October 31, 2011 / 2:18 AM / 8 years ago

特写:银行“流氓交易员”是如何形成的?

路透伦敦10月27日电(记者 Kylie MacLellan)---行业内部人士和心理学家称,银行招聘新交易员看重的特质非常相似,往往就是容易诱发魔鬼行为的那些特质。

金融机构青睐的,是超强竞争心、在压力下保持极度冷静、利益驱动以及愿意冒险等性格特点。

而银行雇用这样的交易员,其实就等于主动选择了更有可能过度冒险的人。

“如果我们对一名交易员说,你得敢作敢为,要准备好冒险,我们的薪酬体系奖励的就是这种人,那麽交易员最终就容易干出流氓交易,”职业心理专家暨作家斯蒂芬森(Kim Stephenson)告诉路透。

去银行应聘,往往要经历很多轮面试,以及长达几小时的数学和心理测试。但伦敦一位专门负责招聘交易员的招聘人员称,这样的测试不可能甄别候选人的流氓潜质。

他说:“就算一个人以优异成绩通过驾驶考试,也不等于说他未来就不会撞车。”

最近的一宗案例是,瑞银在伦敦的交易员阿多博利(Kweku Adoboli)被指控欺诈和做假账,瑞银称因其带来的损失高达23亿美元。

行业内部人士指出,在限定范围内冒险对交易员是家常便饭,但进而开展流氓式、或未经授权的交易行为,就可能是贪婪、恐慌和自满的结果。

法律事务所Debevoise & Plimpton合伙人西格(Karolos Seeger)说:“(交易员)最初的出发点是想追求个人发展,因为成功了能拿到奖金......但到了某个转折点就转向了错误的方向,无论原先动机是什麽,都会迅速被掩饰错误或颠倒是非的力量所淹没。”

流氓交易员通常不会因自身行为直接获利,因此有别于很多其他白领犯罪,後者譬如内幕交易,目的就是获取个人利益。

“流氓交易......往往关乎认可与声誉,也有很多时候是由于担心声誉受损,于是当事交易员努力掩盖事实,而非站出来承担责任,”西格表示。

一步错步步错

在这种情况下,人们往往指望通过进一步交易弥补损失,认为坦白承认过失只会带来坏结果,于是,他们希望能掩饰损失,扳回败局。

当初日本大和银行的交易员井口(Toshihide Iguchi),为了据说起初仅20万美元的交易亏损,用了长达逾10年时间,超过3万宗交易去挽回,最终因未经授权债券交易,在1996年入狱。

剑桥大学神经系统和金融学高级研究员寇茨(John Coates)指出,在损失迅速增加时,巨大压力可能影响到交易员的思维。他本人曾在高盛和德银担任交易员。

他说:“压力荷尔蒙导致大脑和思维发生重大变化。实际上,确实有一两项研究发现,长期处于极高压力下,压力荷尔蒙会开始损害大脑,负责理性思维的前额叶脑皮层可能脱离正常状态,导致大脑处于情绪反应支配中,无法进行周密思考。”

2008年法国兴业银行丑闻中,交易作弊案主角是交易员柯维尔(Jerome Kerviel)。他的律师辩护词中,重点指出流氓交易是银行的固有企业文化,称银行容忍风险违规,前提是能给银行赚到钱。

柯维尔并不否认他曾经进行高风险押注,并说谎来掩盖,但他称上司清楚其所作所为。

斯蒂芬森认为,问题在于银行的经理也是同一个模子里打造出来的,因此只要他们自己也能受益,他们无意阻止冒险行为。

那麽银行怎麽才能解决这个问题呢?恐怕要好好审视他们对理想交易员的定义。

或许招聘更多女交易员,有助于遏制冒险行为,因为整体而言,女性比较不愿意冒险,并且投资时往往放眼长期。

不过除非银行业能重塑企业文化,否则阿多博利後,还会涌现更多的流氓交易员。

一家投行主管说:“我知道,当确定出事的是瑞银後,有些人松了口气。因为,事实上我们中的任何一家投行都可能出这样的事。”(完)

编译:王凤昌 发稿:朱淑珍

路透全新邮件产品服务——“每日财经荟萃”,让您在每日清晨收到路透全球财经资讯精华和最新投资动向。请点击此处(here)开通此服务。

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below