May 22, 2018 / 9:58 AM / 7 months ago

更新版 1-《中国债市每日综述》期货尾盘拉升现券跟随向好,宽资金提振但整体难脱震荡

    * 10年期国债期货收涨0.4%,现券收益率下行约4-5个基点
    * 资金宽松及一级新债均有一定提振,但料整体难脱震荡
    * 资金面略有收敛但仍稳中偏松,预期跨月压力不大

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海5月22日 - 中国银行间市场周二现券收益率明显走低,10年期国债期货收涨0.4%,10年利率债活
跃券收益率下行4-5个基点左右。交易员表示,资金面虽有收敛但整体仍属于偏松,美债收益率涨势暂缓,尾
盘国债期货拉升等均提振现券做多情绪,不过机构预计短期料仍难破震荡格局。
                
    “期货尾盘一high,钱也松,就有机构出来做一波呗,国债这周不发了,有可能空头顶不住了。”上海一
券商交易员称,不过大多数机构仍旧对后市趋势不明,预计短期现券仍难脱震荡行情。
    
    剩余期限近10年的国债180004券最新成交在3.6550%,上日尾盘为3.6925%;同期限国开债170215最新成交
在4.5950%,上日尾盘为4.6425%;10年国开180205最新成交在4.4750%,上日尾盘在4.52%。
     
     
    上海一银行交易员表示,目前美债收益率没有再继续上行,至少对国内债市还不算是利空,今天盘面看国
债期货是加仓上涨,也没有明确看到什么消息提振,只是觉得短期内支撑现券收益率继续下行的因素有限,不
排除债市收益率后期出现调整。
    
    “也可能就是券价跌多了反弹一波,没理由涨太多,我觉得这波上涨估计也快要结束了吧。”他称。    
   
    
    一级方面,国家开发银行         上午招标增发的一年、三年和五年期固息债,中标收益率分别为3.662
1%、4.1946%和4.2962%,均低于此前预测均值3.68%、4.20%和4.31%,投标倍数4.51倍、4.07倍和4.14倍。
    
    中国金融期货交易所10年期国债主力合约T1809收报94.66元人民币,较上日结算价涨0.40%;五年
期国债期货主力合约TF1809收报97.615元,较上日结算价涨0.17%。          
                  
    
    **资金面略有收敛但仍稳中偏松**
    
    中国银行间市场周二资金面略有收敛,整体延续平稳偏松,央行公开市场等量对冲到期影响中性。交易员
称,融出机构倾向拉长期限提前出跨月,不过因流动性预期较好,需求仍集中于隔夜;将继续关注跨月因素、
年度税收汇算清缴的可能影响,但预计5月末压力因素有限。
    
    “(资金面)还行,不过没有前两天松了。”上海一银行交易员称。
    
    北京一基金交易员称,“跨月的跟上周差不多,押信用的在4.1%-4.4%;供给跟上周比还是少了一些。”
    
    上海一险资交易员称,大行、股份制银行有些已经开始分配跨月出资额度,可能也是因为预期5月末资金
不会非常紧张。不过融入方的机构还是倾向于继续滚隔夜,等到距离跨月最后一周时再借七天等期限跨月。
     
    
    中国央行公开市场周二进行1,000亿元人民币逆回购操作,其中七天期500亿元,14天期500亿元;今日逆
回购到期量亦为1,000亿元,操作量恰好对冲到期,连续第二日既无净投放亦无净回笼。
    
    据路透统计,本周共有3,200亿元逆回购到期,分布于周二、周三、周四;截至今日,5月公开市场未到期
逆回购规模4,900亿元。
    
    今日银行间市场质押式回购总成交量27,434.90亿元,上一交易日为26,838.96亿元;其中隔夜品种成交22
,449.54亿元,上一交易日为22,184.23亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:            
 北京时间17:50              今日(%)  上日(%)  变动(bp)  成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                           
  其中:隔夜                  2.5149   2.5075     +0.74   22,449.54
      七天                   2.6989   2.6911     +0.78    3,247.56
                                                        
      14天                   3.7435   3.6561     +8.74    1,165.76
                                                        
 上海证交所质押式回购利率                                         
  其中:隔夜                  2.1000   3.1300   -103.00    6,970.59
                                                        
      七天                   3.2500   3.4250    -17.50      694.76
                                                        
      14天                   3.9400   4.1050    -16.50      124.27
                                                        
 回购定盘利率                                                     
  其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS   2.5300   2.5200     +1.00            
 >                                                      
      七天                   2.7300   2.7100     +2.00            
                                                        
      14天<CN14DRPFIX=CFXS   3.9000   3.8000    +10.00            
 >                                                      
 Shibor                                                           
   其中:隔夜                 2.5250   2.5270     -0.20            
                                                        
       七天                  2.7550   2.7560     -0.10            
                                                        
       三个月                4.1600   4.1510     +0.90            
                                                        
 

    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 吴芳; 审校 曾祥进)
  
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below