May 27, 2018 / 11:31 PM / in 5 months

重温稿-中国债市:上交所就修订公司债上市规则等征求意见,强化债券准入端监管

(重温稿)

路透上海5月26日 - 上海证交所周五就修订公司债券上市规则等征求意见,拟强化债券准入端监管,完善债券停复牌制度,强化债券信息披露监管等,以进一步规范公司债券上市及挂牌转让相关业务,强化债券投资者权益保护。

上交所网站就修订“公司债券上市规则”和“非公开发行公司债券业务管理暂行办法”分别发布征求意见稿。此次并将后者的名称调整为“非公开发行公司债券挂牌转让规则”,提升规则层级。

在公司债券上市规则中,拟专设“上市预审核”章节,进一步明确债券预审核的权限、申请文件要求、自律监管权限及期后事项报告的要求。在非公开发行公司债方面,拟专设“挂牌条件确认”章节,进一步明确债券挂牌条件确认的权限等要求。

两项意见稿均拟将自律监管对象范围扩大至发行人控股股东、实际控制人,发行人董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员,以及为债券上市或挂牌提供服务的律师事务所、会计师事务所等证券服务机构,顺应准入端监管需要。

同时将强化债券信息披露监管。明确规定发行人应当指定董事或者高级管理人员担任信息披露事务负责人。在定期报告披露上,拟删除延期披露条款,进一步提高披露及时性要求。

在强化投资者权益保护机制方面,两项办法均拟细化偿债保障措施的信息披露、持续监测等具体要求,促进相关措施的有效落实;明确发行人、受托管理人及其他相关主体的风险管理职责,尤其是强化受托管理人、承销机构在债券信用风险监测、排查、预警及化解处置等环节的具体职责。

同时完善债券持有人会议相关安排。在公司债上市规则中,允许受托管理人在特定情形下可简化持有人会议召集程序,提高持有人会议决策效率等。在非公开发行公司债券办法中,要求受托管理人在会前加强与发行人及其他利益相关方的沟通协调,完善会议议案,提高持有人会议决议的可行性等。

同时拟完善债券停复牌制度。明确发行人未按规定申请停复牌时,上交所为维护证券市场秩序可视情况强制停复牌。增加债券价格异常波动的停牌规则,进一步细化相关停复牌安排。

而在非公开发行公司债办法中,还将完善债券转让相关规范。增加债券转让方式及交易机制的原则性规定,在基本业务规则层面明确私募债券基本转让安排,并为后续持续完善相关债券转让机制预留规则空间。

此外还将规范可交换债券发行及存续期管理。完善可交换债券发行条件,包括明确最低换股价格,要求上市公司控股股东不得通过发行可交换债券直接将控制权转让给他人。明确上市公司控股股东及其他特定股东发行可交换债券与上市公司信息披露的衔接机制。

同时明确交易所可以根据监管需要对监管对象采取监管问询、约见谈话、书面督促、现场与非现场检查等日常监管行为,与纪律处分、自律监管措施共同构成交易所自律管理的手段。增设要求发行人追偿损失、收取惩罚性违约金等监管措施或纪律处分种类。(完)

参看细节,请点击 here (发稿 林高丽; 审校 乔艳红)

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