June 5, 2018 / 9:52 AM / 3 months ago

更新版 1-《中国债市每日综述》期现货小幅震荡中略走弱,静待明日MLF续作情况

    * 期现货均在窄幅波动中略走弱
    * 静待明日到期的MLF如何续作
    * 经济数据将陆续发布,债市心态偏谨慎
    * 资金逐渐转暖,现券调整动力亦不足

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海6月5日 - 中国银行间市场周二现券收益率小幅波动中稍上行,中金所国债期
货亦在窄幅震荡中略偏弱。今日消息面淡静,市场静待央行对明日到期的中期借贷便利(ML
F)如何续作。
    
    交易员并指出,本周起5月宏观数据将陆续发布,此前数据显示经济仍具韧性,因此债
市心态也相对谨慎,不过资金面呈现逐渐转暖势头,现券的调整动力亦不足。
    
    “上下1个点(bp),下午略有点弱,不过总体看还是佛系波动,都在等明天的MLF(续
作消息)。”北京一券商交易员称。    
    
    上海一银行交易员谈到,目前市场对明日MLF操作的主流判断仍是等量续作,只要不偏
离预期太多,债市料难现剧烈波动,随后市场注意力将转向经济数据。
    
    中国央行上周五公布中期借贷便利(MLF)余额及到期时间分布表,其中,6月MLF到期
额为2,595亿元人民币,到期日为本周三(6日)。据此计算,此前置换降准中,替换的6月MLF
量为2,385亿元。
   
    据交易员透露,剩余期限近10年的国债180011券最新成交在3.66%,上日尾盘在3.65%;
同期限国开债180205最新成交在4.46%,上日尾盘在4.45%。        
         
     
    一级市场方面,国开行上午招标增发的一、三和五年期固息债,中标收益率分别为3.66
99%、4.1637%和4.2761%,此前市场预测均值3.77%、4.21%和4.31%;投标倍数4.48倍、4.95
倍和4.20倍。

    中国金融期货交易所10年期国债主力合约T1809收报94.530元人民币,较上日结
算价跌0.08%;五年期国债期货主力合约TF1809收报97.510元,较上日结算价跌0.05
%。          
                  
    
    **资金面延续向宽态势**
    
    中国央行公开市场周二转为小幅净回笼,无碍银行间市场资金面继续向宽态势。交易员
称,进入月初资金面继续转松,央行顺势净回笼亦影响不大,非银拆借价格亦稳步回落,不
过半年末时点跨月资金价格相对居高,短期机构暂关注明日MLF到期央行续作情况。    
     
   “挺松的呢,今天我们隔夜加权附近就能借了,七天也差不多3%附近,感觉比昨儿更松
,”华南一券商交易员表示,不过跨月的价格偏贵,5%以上报价较为普遍。
        
    
    上海一银行交易员也认为,当前资金面还是属于偏松,央行公开市场净回笼也在情理之
中,跨季资金有些也要开始逐步提前准备,目前报价在4.43%,暂时就是先“拭目以待央妈
明天怎么操作啦”。
    
    她并表示,明天逆回购到期规模也不少,猜测央行应该会大概率续作MLF,以稳定市场
未来流动性信心。
                 
    中国央行公开市场今日进行总额1,200亿元人民币逆回购操作,其中七天期700亿元,28
天期500亿元。据此计算,单日净回笼300亿元。据路透统计,本周公开市场共有5,000亿元
逆回购到期,其中明日到期1,800亿元。     
    
    前述券商交易员表示,上个月初的跨月利率在4%附近,这个月才月初但跨月价格已经明
显居高,表明大家对半年末时点仍旧谨慎心态难消。
    
    中国央行上周五宣布对中期借贷便利(MLF)担保品进行扩容,纳入AA+、AA级等信用债
及部分专项金融债。这不仅可能缓解目前MLF抵押券不足的压力,为货币政策预留更多操作
空间,同时在当前信用风险升温背景下中低评级主体遭遇融资困境,央行此举也是想为信用
债市场注入信心。
    
    今日银行间市场质押式回购总成交量29,094.57亿元,上一交易日为29,138.58亿元;其
中隔夜品种成交23,816.12亿元,上一交易日为23,055.05亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:            
 北京时间17:48              今日(%)  上日(%)  变动(bp)  成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                           
  其中:隔夜                  2.5492   2.5727     -2.35   23,816.12
      七天                   2.7283   2.7445     -1.62    3,993.45
                                                        
      14天                   3.2134   3.5291    -31.57      435.42
                                                        
 上海证交所质押式回购利率                                         
  其中:隔夜                  2.4500   3.9050   -145.50    7,680.66
                                                        
      七天                   3.3000   3.5750    -27.50      721.76
                                                        
      14天                   3.4100   3.7000    -29.00      169.20
                                                        
 回购定盘利率                                                     
  其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS   2.5700   2.5900     -2.00            
 >                                                      
      七天                   2.9000   2.9000     +0.00            
                                                        
      14天<CN14DRPFIX=CFXS   3.5000   3.6000    -10.00            
 >                                                      
 Shibor                                                           
   其中:隔夜                 2.5840   2.5990     -1.50            
                                                        
       七天                  2.8020   2.8180     -1.60            
                                                        
       三个月                4.3460   4.3410     +0.50            
                                                        
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)  

    
 (发稿 边竞; 审校 林高丽)
  
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below