September 2, 2018 / 11:31 PM / 2 months ago

重温稿-中国证券:沪伦通业务方案已制定,支持境内蓝筹企业开展沪伦通--上交所

(重温稿)

路透上海9月1日 - 中国证监会周五就《上海证券交易所和伦敦证券交易所市场互联互通存托凭证业务监管规定》公开征求意见。上交所当日稍晚表示,该所已完成沪伦通业务方案的制定,将大力支持境内蓝筹企业借助沪伦通业务渠道,充分利用伦交所的国际金融中心地位发行全球存托凭证,拓展国际业务,提升国际知名度。

上交所网站并刊登答记者问指出,沪伦通包括东、西两个业务方向,东向业务是指伦交所上市公司在上交所挂牌中国存托凭证(CDR),西向业务是指上交所A股上市公司在伦交所挂牌全球存托凭证(GDR)。

“沪伦通采用存托凭证两地市场互相挂牌模式。欢迎符合条件的沪伦两所上市公司向对方的证券监管机构和交易所提出相应的发行上市申请,积极参与东、西向业务。”上交所称。 CDR方向上,境外基础证券发行人应为伦交所主板高级上市公司,上市年限和市值规模应符合一定标准,其目的是选取在英国市场流动性较好,有较为广泛投资者基础的发行人参与东向业务,实现项目平稳起步;GDR方向上,伦交所欢迎上交所主板市值规模达一定标准的公司发行GDR。

而为稳妥起步,存托凭证(DR)的基础证券仅限于股票,东向业务暂不允许伦交所上市公司在中国境内市场通过新增股份发行CDR的方式直接融资;上交所A股上市公司则可通过发行GDR直接在英国市场融资。

CDR的上市交易通过境内跨境转换机构建立初始流动性的方式加以实现,即境内跨境转换机构将其在境外市场买入或者以其他合法方式获得的基础股票按照相关规定和存托协议约定转换成CDR后上市交易。

**投资者保护**

试点初期,机构投资者以及符合条件的个人投资者,可申请参与沪伦通下CDR投资。投资者权益保护方面,沪伦通设置投资者准入门槛。要求证券公司为投资者,特别是个人投资者开通沪伦通下CDR交易权限时,应当按照投资者适当性管理的要求对投资者的开通申请进行评估,并充分告知沪伦通CDR投资风险。

同时确保存托凭证基础财产安全。要求存托人为存托凭证基础财产单独立户,将存托凭证基础财产与其自有财产有效隔离,分别管理、分别记账,不得将存托凭证基础财产归入其自有财产,不得侵占、挪用存托凭证基础财产。

此外,投资者权益保护措施还包括明确发行人法律责任,保护境内投资者的知情权,并建立纠纷调解机制。

至于沪伦通与沪深港通的区别,上交所表示,沪深港通是由交易所设立的证券交易服务公司将境内投资者的交易申报订单路由至境外交易所执行,并由两地证券登记结算机构分别为本地投资者提供名义持有人服务、代为持有境外证券并参与清算交收的互联互通模式。 沪伦通是沪伦两地满足一定条件的上市公司到对方市场上市交易存托凭证的模式。投资者参与存托凭证交易结算的模式与股票类似,同时参照国际通行做法,沪伦通存托凭证与基础股票间可以相互转换。利用基础股票和存托凭证之间的相互转换机制,打通两地市场的交易。 “形象地说,沪深港通是两地的投资者互相到对方市场直接买卖股票,‘投资者’跨境,但产品仍在对方市场。而沪伦通是将对方市场的股票转换成DR到本地市场挂牌交易,‘产品’跨境,但投资者仍在本地市场。”(完)

参看详情,请点击:here

here

发稿 张喜良;审校 乔艳红

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below