September 7, 2018 / 12:00 AM / 14 days ago

重温稿-台湾货币市场:跨月安排审慎,因应国库借款部分银行只买月内短票

 (重温稿)
    * 期初资金偏松,但对跨月安排审慎
    * 因应下周国库借款,部分行库只买月内短票
    * RP利率调回区间低位存有困难

     记者 董永年
    路透台北9月6日 - 台湾银行间短率周四大致持稳。资调人士表示,提存期初资金状况偏松,新增拆款需
求有限,多以到期续做为主。面对季底变数,仍以保持流动性为优先,对于跨月安排态度审慎。
    
    他们指出,截至目前为止,9月的季底变数不大,但毕竟银行为了美化财报有冲刺放款需求,因此在拆款
与买票的操作会偏向保守。即使下周200亿台币的国库借款属到期续做,也会让银行绷紧神经。
    
    〞除龙头银行外,也有两、三家行库不买跨月短票。才200亿而已,听起来很好笑。〞一大型票券商交易
员说。
    
    不过他也指出,在美联储9月底料再升息带动下,外资与陆资已连续五个月净汇出,整体大环境也造就了
银行端对利率态度较为坚持。
    
    排除季底考量,若是月内调度则一切好谈,只不过票券商等拆入需求有限。一大型拆出方银行交易员就表
示,虽然给票券商月内的拆款利率还蛮有吸引力的,但需求就是上不来,市况相当平淡。
    
    另一大型票券商交易员认为,经过6月季底利率突然跳增、调度无门的教训后,短票尽量以卖断为主,由
于库存已明显降低,承作短票附买回的需求也变少,拆款额度自然不多。    
    
    台湾金管会周三公布,外资及陆资8月净汇出约6.25亿美元,连续第五个月净汇出,截至8月底止,境外外
国机构投资人、陆资暨境外华侨及外国自然人累计净汇入约2,016.22亿美元。
 
 
 本地时间17:30                    今日报价                  上日收盘
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 >                                                   
 隔夜银行间拆款加权平均            0.176%                    0.173%
 利率                                                
                                                     
   --隔夜拆款利率区间           0.175-0.200%               0.172-0.270%
   --一周拆款利率区间           0.175-0.470%               0.175-0.470%
   --两周拆款利率区间           0.270-0.470%               0.250-0.470%
     
     
    **跨月短票需求尚可**   
        
    短票方面,部分票券商交易员表示,今日发票量例行性小幅增加,为了降低季底资金缺口,希望客户能尽
量承做跨月短票。不过银行端也有自己的考量,不见得全数买单。
    
    他们称,目前跨月短票利率主要成交在0.51-0.52%,与月内0.47-0.48%存在约4个基点利差。但毕竟9月有
季底变数,有些银行态度会较为谨慎。
    
    〞季底会有许多不确定因素,短票先买月内,保持自己的流动性。〞一位银行交易员说。
    
    另一大型票券商交易员则称,今日月内与跨月短票成交比例各半,银行对跨月资金安排还是会比较保守一
点。   
    
    今日自保短票天期落在9月的利率主要成交区间在0.47-0.48%,跨季天期则在0.51-0.52%,少数在0.53%。
 
        
    据集保公司资料,上日自保30天短票成交加权平均利率在0.506%,区间在0.40-0.55%,成交137.07亿台币
;前日自保30天短票成交加权平均利率0.484%,区间在0.43-0.59%,成交51.55亿台币。
  
    在60天短票方面,上日自保60天短票成交加权平均利率在0.484%,区间在0.44-0.53%,成交金额15.4亿台
币;前日成交加权平均利率0.452%,区间在0.34-0.51%,成交金额27.24亿台币
        
    央行周四发行2,262亿台币定存单,发行余额未增减;周五央行定存单到期金额1,203.5亿。

    拆款中心资料显示,周四银行超额准备107亿台币,累计超额准备347亿台币、加计前期1%的超额准
备1,791亿台币。    
          
    
    **RP利率不易回调**
    
    债券附买回(RP)市场方面,部分交易员表示,由于投信资金分布不均,且银行对利率较为坚持,RP利率要
调回区间低位存有困难,虽无奈但也只能接受。
    
    一位证券商交易员指出,投信客户会比较债券、短票RP利率,在资金分配不平均状况下,自然会影响债券
RP的走势。
    
    〞之前公司债RP月内做0.43%,现在只回到0.44%,还可以接受。〞该交易员说。
    
    另一大型证券商交易员则称,只要是到期续做的单子,还是会将利率往区间低位调整,但若是新做的,也
只能给高一点的利率。    
    
    今日证券商与金融机构承作债券附买回利率多持平上日;公债RP利率成交在0.32-0.34%,少数在0.35%;
公司债RP利率月内主要在0.44-0.45%,跨月在0.45-0.46%,少数在0.47%。 

    大型票券商与金融机构承作债券附买回利率极短天期在0.23-0.24%;公债RP利率主要在0.31-0.32%;公司
债RP方面多数成交在0.34-0.35%。(完) 

    
 (审校)
  
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