September 20, 2018 / 8:21 AM / in a month

更正-路透基点:民生金融租赁取消一笔在岸贷款,受Shibor大跌影响--TRLPC

(更正:译文倒数第四段有误,改为“贷款利率为基准利率加码160个基点”,非“贷款利率为160个基点”。)

路透香港9月20日 - 汤森路透旗下基点报导,消息人士称,民生金融租赁股份有限公司已取消一笔5亿元人民币(7,300万美元)一年期在岸贷款;今年上海银行间同业拆放利率(Shibor)大幅下跌。

该笔贷款的唯一牵头行兼簿记行韩亚银行(中国)已于2月初启动了这笔到期一次清偿贷款,最高综合收益95个基点,贷款利率较一年期Shibor加码80个基点。这是中国银团贷款市场上定价与Shibor挂钩的第二笔融资。

然而今年Shibor大幅下滑,该笔交易失去了对银行的吸引力。今年以来一年期Shibor利率已大跌125个基点,周三收市时报3.513%,而去年收在4.7581%。

已承贷的银行以及其它正考虑参贷的银行,均未能与借款方重新谈判制定出更佳的贷款定价。

在岸市场的第一笔定价与Shibor挂钩的联贷在去年10月结案,为招联消费金融有限公司的一笔11.5亿元人民币一年期贷款。富邦华一银行为该交易的独家牵头行兼簿记行。该笔贷款的利率为较Shibor加码100个基点,最高综合收益为115个基点。

在民生金融租赁选择取消这笔与Shibor挂钩的贷款之际,其他借款人已试图应对Shibor的波动性。兴业金融租赁有限责任公司在8月完成了一笔贷款,这笔贷款的定价结构首次解决了中国人民银行基准利率与Shibor的错配问题。中国人民银行基准利率是人民币计价贷款普遍运用的指标利率。Shibor则影响很多国内中小银行和在中国运营的多数跨国银行的融资成本。

六家银行参与了兴业金融租赁的这笔7.62亿元人民币(1.12亿美元)一年期定期贷款。这笔贷款的利率为中国人民银行利率的108.5%-120%%不等,取决于Shibor当时的水准。

与此同时,民生金融租赁还通过几家不同的子公司进行了三笔交易,在境外融资。该公司的全资子公司民生香港国际租赁有限公司正在寻求3亿美元三年期子弹式贷款,最高综合收益为较伦敦银行间拆放款利率(Libor)加码170个基点。

三家特殊目的公司(SPV)正在市场中寻求总计9,500万美元的五年期船舶贷款,贷款利率为基准利率加码160个基点,费用为50个基点。

此外,中国民生银行股份有限公司旗下的民银资本控股有限公司已经启动了最高14亿港元(1.78亿美元)的两年期贷款,最高综合收益港元部分为177.5个基点,美元部分为172.5个基点。

基于目前Libor和Hibor三个月利率,上述几笔离岸贷款的定价均要较民生金融租赁在在岸贷款市场上筹资来的便宜。

目前看,银行必须最高综合定价至少是中国人民银行利率的120%才能有的赚。就一到五年期定期贷款,中国人民银行目前4.75%的利率来看,综合定价至少要在5.7%甚至更高。(完) (编译 王琛/汪红英/孙茉莉; 审校 于春红/张明钧/王洋)

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