December 28, 2018 / 9:57 AM / 6 months ago

更新版 1-《中国债市每日综述》宽松预期提振现券买盘,10年期货收创逾两年新高

    * 宽松预期难消现券买气不减,主要利率债收益率跌3-4bp
    * 10年国债期货收创逾两年新高,2018累计大涨4.91% 
    * 央行加力投放缓资金矛盾,隔夜创逾三年新低跨年高位回落

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海12月28日 - 中国银行间市场周五主要现券暖势不改,10年国债期货收创逾两年新高,2018全年累计亦大涨4.91%。交易人士表示,今日央行进行大额逆回购投放,年末资金结构性矛盾明显纾解,10年利率债收益率再下3-4基点(bp),年末收官之际宽松政策预期有增无减亦令买气难消。
    
    综合今年全年来看,10年国开债收益率累计下行逾100基点,10年国债收益率亦下行逾60基点,因对明年经济基本面下行及货币政策结构性宽松预期依旧强烈,致现券后市看多预期仍浓。
    
    “年底本来交投就淡,还是基本没有卖盘的节奏啊,现券下午基本稳住了,但期货尾盘又拉了一把,”上海一银行交易员称,“现券明天还有交易,暂时就等着元旦期间看有啥动静吧。”   
    
    今年元旦假期为2018年12月30日-2019年1月1日,12月29日(周六)为换休工作日,银行间市场开市,中金所国债期货休市;12月30日(周日)和12月31日(周一)银行间本币市场交易及结算等业务正常进行。
             
    剩余期限近10年的国开债活跃券180210最新成交在3.6450%,上日尾盘为3.6850%;同期限国债180019券收益率最新成交在3.23%,上日尾盘为3.26%。
    
   
    “主要是今天资金基本也松下来了,现券做多预期又强,肯定抢跑的还是不少,” 上海一券商交易员表示。
             
    一级方面,业内人士周五透露,财政部上午招标的三个月期贴现国债加权中标收益率2.5986%,边际中标收益率2.6405%,投标倍数3.56倍。财政部公告显示,本期国债获得4.7亿元人民币追加认购,最终发行量为154.7亿元。
 
    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况:
    
 北京时间17:00     五年期         10年期
                TF1903         T1903       
 现价(元)              99.4         97.735
 较上结算价涨           0.26%          0.45%
 跌                            
 盘中最高(元          72.780         97.775
 )                            
 盘中最低(元          99.160         97.330
 )                            
            
    **隔夜创逾三年新低跨年高位回落**
    
    在央行公开市场逾五个月单日净投放新高驰援下,中国银行间市场周五资金面结构性矛盾大为缓解,隔夜加权利率创逾三年来新低;非银类机构跨年价格亦高位回落,因今日为其年末最后一个交易日多数已交易近尾声,存款类机构跨年价也回落到3%以下。
    
    交易员并指出,料年末流动性结构性冲击高峰已接近尾声,最新央行货币政策例会也强调流动性调控松紧适度,预计资金面有望逐步趋于平缓。
             
    “一早是14天在5%,现在七天在5%附近,”上海一银行交易员称,央行投放比较给力,隔夜反正一直出不掉,今天价格就更低了,减点报价有在1.2%附近的。    
    
    央行稍早表示,为稳定年末资金面,维护银行体系流动性合理充裕,今日开展2,500亿元逆回购操作,其中七天1,500亿元,14天1,000亿元。据此计算,单日净投放2,200亿元,创逾五个月单日净投放新高。
    
    华北一银行交易员表示,其一早从政策行借的七天基本在3%以下,另外公开市场逆回购也拿了一些,看到市场上有期限8-14天的融出报价虽然在5%左右,但是这个价格愿意拆入的机构已经比较少了。    
   
  
   “不想再受折磨了,就这么早点弄完好了,非银今儿是最后一个交易日,所以基本跨年都跨差不多了,”华北一券商交易员称,其一早5%左右借的五天期跨年,虽然可能再等等价格还会再下一些。
    
    “确实资金多啊,价格就更低了,刚刚看到中介那边已经有3.55%出七天了,”她表示。    
         
    央行货币政策委员会周四晚发布2018年第四季度例会内容称,稳健的货币政策要更加注重松紧适度,保持流动性合理充裕,保持货币信贷及社会融资规模合理增长。继续深化金融体制改革,健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,进一步疏通货币政策传导渠道。
    
     今日银行间市场质押式回购总成交量16,181.42亿元,上一交易日为24,078.26亿元;其中隔夜品种成交7,334.80亿元,上一交易日为16,774.86亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:            
 北京时间17:52               今日(%)  上日(%)  变动(bp)  成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                            
  其中:隔夜                   1.3370   1.7196    -38.26    7,334.80
      七天                    3.0719   2.7856    +28.63    6,427.47
                                                         
      14天                    4.3935   4.9886    -59.51    1,685.58
                                                         
 上海证交所质押式回购利率                                          
  其中:隔夜                   1.9000   7.7850   -588.50    7,350.05
                                                         
      七天                    2.8000   7.7100   -491.00      566.37
                                                         
      14天                    2.8000   5.3700   -257.00      121.55
                                                         
 回购定盘利率                                                      
  其中:隔夜                   1.4600   1.8000    -34.00            
                                                         
      七天                    5.0000   3.5400   +146.00            
                                                         
      14天                    5.0000   6.5000   -150.00            
                                                         
 Shibor                                                            
   其中:隔夜                  1.4700   1.7930    -32.30            
                                                         
       七天                   2.7210   2.6950     +2.60            
                                                         
       三个月                 3.3570   3.3390     +1.80            
                                                         
         
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 吴芳;审校 张喜良)
  
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below