January 3, 2019 / 9:47 AM / 3 months ago

更正-中国债市:境外机构2018年中债登债券持仓增逾50%,12月净增持827亿元

 (内文第二段“中美10年期国债利差从11月上旬的低位反弹,从10月末的34个bp扩大至54个
bp”应改为“中美10年期国债利差从12月上旬的低位反弹,从11月末的34个bp扩大至54个bp
”)
    路透上海1月3日 - 中国中央国债登记结算公司最新数据显示,2018年末境外机构持有
中债登债券1.51万亿元,较上年末增加50.3%。而境外机构去年12月净增持了在该机构托管
的债券827亿元,结束此前连续两个月的减持,单月增持量并创下近半年高点,显示随着12
月人民币兑美元延续升值及中美利差好转,境外机构重新加大了对中国债市的配置。
    
    人民币兑美元去年12月累计升1.13%,延续11月的升值势头,不过2018年全
年累计下跌5.15%。中美长端利差当月扩大,据路透测算,中美10年期国债利差从12月上旬
的低位反弹,从11月末的34个bp扩大至54个bp。
    
    去年12月美联储升息25个基点,并预计来年升息次数会减少;而中国央行创设定向中期
借贷便利(TMLF),利率较一年期MLF(中期借贷便利)低15个bp。
    
    2018年11月,境外机构在中国债市(中债登+上清所)持有债券规模曾出现连续第二个月
下跌,11月减少332.6亿元至1.65万亿元人民币。境外机构在中国债市持仓占比从10月的2.2
3%下跌至2.16%,为连续第三个月下滑。
 
    
    中债登数据显示,按债券统计口径计算,2018年12月末债券托管余额为576,184亿元人
民币,当月增加7,244亿元。
    
    按券种分类,12月国债托管量增加3,073亿元,地方政府债托管量增加422亿元,政策性
银行债托管量增加2,306亿元,国开债托管量增加1,224亿元,进出口行债托管量增加1,128
亿元,农发债减少47亿元。商业银行债托管量减少211亿元,企业债券托管量增加109亿元。
    
    按投资者分类,12月商业银行净增持2,103亿元,其中全国性银行净增持129亿元,城商
行净增持994亿元,农商行净增持453亿元,外资银行净增持352亿元,保险机构净减持185亿
元,证券公司净增持400亿元,非法人产品净增持4,299亿元,其中商业银行理财产品净增持
2,752亿元,境外机构净增持827亿元。
    

    以下为2018年12月末中债登按投资者分类的债券托管量(单位:亿元人民币):
                                   12月末  当月增加       较上年末变化
 合计(按债券口径)               576,184    7,245              13.06%
 政策性银行                        19,894      -45              13.03%
 商业银行                         367,943    2,103              14.19%
 其中:全国性商业银行及其         278,126      128              13.47%
 分支行                                              
     城市商业银行                  52,701      994              13.58%
     农村商业银行                  31,273      453              19.06%
  外资银行                         4,959      352              18.89%
 保险机构                          16,208     -185               3.41%
 证券公司                           6,480      400              77.10%
 非法人产品                       100,273    4,299              11.98%
 其中:商业银行理财产品            18,194    2,752              18.86%
 境外机构                          15,070      827              50.26%
 
    注:2017年9月起,“基金类”统计项目更名为“非法人产品”。
    
    中国债券市场主要包括银行间市场、证交所债市,其中银行间市场是最主要的债券交易
市场以及中短期资金拆借市场,交易品种涵盖国债、金融债、企业债、超短期融资券、短期
融资券、中期票据、同业存单以及资产支持证券等几乎所有的债券品种。

    目前银行间市场利率债和企业债及资产支持证券主要由中央国债登记结算公司托管,上
海清算所主要托管品种则包括同业存单以及短期融资券、超短期融资券(SCP)和中期票据等
信用债。(完)

    
 (发稿 吕雯瑾;审校 吴云凌)
  
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