February 11, 2019 / 9:56 AM / 11 days ago

更新版 1-《中国债市每日综述》猪年首个交易日期现货开门红,受海外避险情绪影响

    * 猪年首个交易日,债市期现货携手走强
    * 主要受春节期间海外避险情绪升温影响
    * 10年国债期货收涨逾0.3%,利率债收益率跌近3bp
    * 资金仍松交易略淡,流动性预期较为平稳

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海2月11日 - 中国猪年首个交易日,债市期现货携手走强,10年国债期货收涨逾0.3%,主要利率债活跃券收益率下行近3个基点。交易员表示,春节期间海外避险情绪升温,美债收益率下行等因素,助推现券开年买气高涨,虽首日交投并不算热络,但对国内放松等预期仍支撑看多情绪不减。       
    
    上海一券商交易员称,“开年股债齐涨啊,春节期间海外政策都挺鸽派的,发达经济体的利率都下了十几BP(基点),感觉大家对国内降息预期还是挺强烈的。”
    
    今年中国春节假期为2月4日至2月10日。
    
    剩余期限近10年的国开活跃券180210券成交在3.594%,节前收盘在3.6225%;同期限国债180019成交不多,最新为3.085%,节前在3.11%附近。 
    
    
    北京一券商交易员表示,美联储加息预期放缓,海外多数国家政策亦在放松,全球经济增长疑虑进一步升温等,这些因素均令国内政策放松约束进一步减弱,但是具体政策时点还需要观察;接下来重点关注本周国内经济数据情况和中美贸易谈判进展。
    
    新一轮贸易谈判将于周一在北京开始。节前在华盛顿结束的一轮谈判没有达成协议,美国首席谈判代表宣布还有很多工作要做。中国外交部周一称,中方希望中美贸易谈判能取得良好结果。
    
    美国公债收益率(殖利率)上周五连续第四个交易日下跌,受压于全球股市下跌,因市场担心在3月1日最后期限前美国和中国不会达成贸易协议。
    
    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况: 
 北京时间15:59     五年期         10年期
                TF1903         T1903       
 现价(元)           100.015         98.285
 较上结算价涨           0.19%          0.31%
 跌                            
 盘中最高(元         100.100         98.420
 )                            
 盘中最低(元          99.785         97.950
 )                            
                
            
    **节后首日资金仍松交易略淡**
    
    中国银行间市场周一资金面仍偏宽松。交易员称,今日为春节长假后首个工作日,资金交易仍略显清淡;虽然节前央行逆回购操作释放的资金将在本周集中到期,且本月地方债发行亦较集中,不过预计央行将会通过公开市场操作对资金面进行削峰填谷。
    
    他们并指出,今日各个期限资金均有融出,但非银机构也开始融入短期资金,故隔夜资金价格出现恢复性上涨。不过由于多数机构此前对跨节资金融入期限安排较长,因此今日到期规模有限,市场情绪较为平稳。
    
    “今天大行主要以融出为主,非银机构也一直在借短钱,大家都不急,没有感觉很紧张,后边主要还是看一下公开市场的情况。”华南一银行交易员说。    
    
    华北一银行交易员亦称,明天开始本周将有6,000多亿逆回购资金到期,央行应该会做一些操作,会尽量让资金面平滑过去的。        
 
    
    中国央行周一公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响,今日不开展逆回购操作。由于今日到期规模为200亿元人民币,故据此计算,单日净回笼200亿元。
    
    据路透统计,本周公开市场逆回购到期总量为6,800亿元。此外,本周三(13日)还将有3,835亿元的中期借贷便利(MLF)到期,不过央行此前已公告称因降准措施,一季度到期的MLF不会予以续做。
    
    今日银行间市场质押式回购总成交32,764.03亿元,春节前最后一个交易日为2,978.86亿元;其中隔夜品种成交27,774.23亿元,春节前最后一个交易日为2,658.20亿元。

    以下为主要货币市场利率报价:            
 北京时间17:49              今日(%)  上日(%)  变动(bp)  成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                           
  其中:隔夜                  2.2425   2.0118    +23.07   27,774.23
      七天                   2.5147   2.3215    +19.32    3,800.16
                                                        
      14天                   2.3803   2.2133    +16.70      851.18
                                                        
 上海证交所质押式回购利率                                         
  其中:隔夜                  2.9500   2.6650    +28.50    9,107.27
                                                        
      七天                   2.7400   2.5950    +14.50    2,531.28
                                                        
      14天                   2.6300   2.6900     -6.00      560.24
                                                        
 回购定盘利率                                                     
  其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS   2.2800   2.0200    +26.00            
 >                                                      
      七天                   2.6000   2.3300    +27.00            
                                                        
      14天<CN14DRPFIX=CFXS   2.5500   2.1000    +45.00            
 >                                                      
 Shibor                                                           
   其中:隔夜                 2.2650   2.0860    +17.90            
                                                        
       七天                  2.5960   2.3340    +26.20            
                                                        
       三个月                2.8980   2.9000     -0.20            
                                                        
  备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 吴芳;审校 张喜良)
  
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