April 2, 2019 / 9:49 AM / 3 months ago

更新版 1-《中国债市每日综述》期现货疲态不改,国债发行加量及美债大跌均施压

    * 明日国债加量发行,美债大跌亦有拖累
    * 市场抛压稍有缓和,短期空头情绪仍浓
    * 短期债市仍以震荡偏空为主
    * 后续需重点关注一季度宏观数据

 (新增货币市场收盘报价)
    路透北京4月2日 - 中国银行间债市周二疲态不改,10年期国债期货主力合约低开后反
弹乏力终收跌0.22%,10年期国开债活跃券收益率上行近3个基点(bp)。交易员表示,尽管
前日大跌后市场抛压稍有缓和,但明日国债加量发行,叠加隔夜美债大跌亦有拖累,令短期
空头情绪仍浓。
    
    他们并称,同时央行辟谣降准传言亦淡化短期降准预期,料短期债市仍以震荡偏空为主
,后续需重点关注一季度宏观数据。 
    
  “明天发行的国债很集中,短期会承压,所以今天还是卖盘比较多。”华南一银行交易员
说。
    
    华北一银行交易员也表示,国债加量发行,地方债要在三季度末发行完毕,上半年供给
压加大,短期利空市场。
    
    财政部此前公告,将于明日招标续发行960亿元人民币记账式附息国债,三年和七年各
半。 路透调查显示,两期债中标收益率预测均值为2.73%和3.20%。[nL3S21K1
LD]   

    剩余期限近10年的国开活跃券190205券最新成交在3.69%,上日尾盘为3.6625%;10年国
债180027券最新成交在3.165%,上日尾盘为3.13%。剩余期限近五年的国债180023券最新成
交在2.97%,上日尾盘为2.95%。    
    
    华南一银行交易员称,短期美债大跌对国内债市影响较大,主要集中在心理层面;不过
4月1号后国债和政金债加入巴克莱指数,外资配置需求增加,也会带来一定规模的增量资金
入场。 
    
    美国公债市场周一录得三个月来最大单日跌幅,因全球最大的两个经济体公布的制造业
活动数据令人鼓舞,促使部分投资者减持公债。   
    
    北京一券商交易员表示,一季度出炉的经济和金融数据可能是关键节点,如果数据没有
市场预期的好,长债价格可能会出现报复性反弹行情;如果经济基本面继续出现企稳的迹象
,估计债市仍有一定调整空间。
        
     
    中国央行旗下金融时报客户端周二发布的时评称,针对3月29日(上周五)傍晚一则假
冒新华社记者发布的“4月1日起降准”的谣言,中国央行已就此事正式致函公安机关,请就
此次编造发布虚假信息的行为依法进行查处。      
        
    中国经济先行指标--官方制造业和非制造业PMI在3月均升至半年高位,其中制造业PMI
四个月来首度重返荣枯线,表现远超市场预期。财新中国3月制造业PMI四个月
来亦首次回到扩张区间,且创下八个月新高,就业分项指数更是创逾六年新高并近五年半来
首度升至50上方,与官方PMI一道印证春节过后制造业生产开始提速。
        
    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况:    
 北京时间15:3      五年期            10年期
      2                         
                TF1906            T1906       
  现价(元)       99.235            97.255
 较上结算价涨      -0.09%            -0.22%
      跌                        
 盘中最高(元      99.295            97.370
      )                        
 盘中最低(元      99.125            97.170
      )                        
 
    **月初资金全面转松隔夜再跌破2%**
    
    中国银行间市场周二资金全面转松,回购利率继续下行,其中隔夜大跌逾30基点再回2%
下方成交。交易员表示,月初扰动因素不多,季末过后资金面进入全面宽松格局,央行亦淡
定连续10日公开市场空窗,场内各期限拆借几无压力,在月中缴税来临前,料资金面基本无
忧。
        
   “(资金)很宽松了,利率也下了不少,隔夜在1.96%附近成交了,暂时没啥因素扰动,就
看月中缴税了,因为4月是缴税大月,”华北一银行交易员称。        
   
    
    中国央行周二公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,今日不开展逆回购操作
。这是公开市场连续第10日无操作,因今日无逆回购到期,据此计算,单日既无资金投放亦
无回笼。
    
    上海一银行交易员谈到, 现在看资金总量基本没有问题,对于是否要降准,现在还是
个大问号,央行先是辟谣今天又是报案,具体还得看中下旬届时资金面情况如何,即便有ML
F到期,也可能通过逆回购投放来熨平时点波动。
            
    因4月5日为中国清明节假期,本周只有四个工作日。据路透统计,本周公开市场无逆回
购也无中期借贷便利(MLF)等其他到期。而4月17日将有3,665亿元人民币MLF到期。
    
    今日银行间市场质押式回购总成交32,010.51亿元,上一交易日为32,694.02亿元;其中
隔夜品种成交28,240.60亿元,上一个交易日为29,161.24亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:    
    
                                                              
                                                              
 其中:隔夜                   1.9456  2.305      -35.97     28,240.60
                                         3              
     七天                    2.3784  2.498      -11.96      2,492.29
                                         0              
     14天                    2.2860  2.533      -24.70        528.68
                                         0              
                                                                    
 其中:隔夜                   1.3000  3.315     -201.50      6,726.46
                                         0              
     七天                    2.1350  2.790      -65.50      1,208.16
                                         0              
     14天                    2.3500  2.735      -38.50        158.84
                                         0              
                                                              
 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS    2.0000  2.340      -34.00       --
 >                                       0              
     七天                    2.5000  2.650      -15.00       --
                                         0              
     14天<CN14DRPFIX=CFXS    2.5000  2.680      -18.00       --
 >                                       0              
                                                              
 其中:隔夜                   1.9560  2.315      -35.90       --
                                         0              
     七天                    2.4530  2.579      -12.60       --
                                         0              
     三个月                  2.7860  2.795       -0.90       --
                                         0              
    
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 张晓翀;审校 吴芳/吴云凌)
  
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