April 23, 2019 / 12:02 AM / 3 months ago

重温稿-台湾货币市场:跨月拆款利率靠向低位,银行供给增加但票券商需求低迷

 (重温稿)
    * 跨月拆款利率稳中趋跌,票券商利率朝0.45%靠拢
    * 91天期国库券得标利率为0.45%,明显高于预期
    * 发票量偏少,有票券商压低跨月利率至0.445%
    * 投信找券需求增加,但RP利率因银行抗拒往下不易

     记者 董永年
    路透台北4月22日 - 台湾银行与票券商承做跨月拆款利率周一向0.45%区间低位靠拢。
资调人士称,由于可提供跨月拆款的银行家数变多,但票券商却因发票量稀少拆款需求降低
,使得利率靠向区间低位。
    
    他们表示,票券商今日发票量普遍减少,在以卖票优先,拆款等待尾盘再做的操作运用
下,拆入需求显得相当冷清,除了议价能力较差的小型票券商外,今日跨月拆款利率几乎以
0.45%为主。
    
    〞今天拆款到期续做就是比照票的利率,月内0.42%、跨月0.45%。〞一位大型票券商交
易员说。
    
    一位拆出方大型银行交易员指出,今日对票券商的两周拆款利率,已从上周五的0.46%
降至0.45%,〞市场钱多,我们只能顺着趋势做。〞
    
    另一拆出方银行交易员也表示,今日与小型票券商的跨月拆款利率还做在0.46%,以近
期缺乏明显交割因子的状况观察,宽松情势应该会维持到月底。
    
    央行于今日中午标售91天期国库券得标利率高于预估,且投标倍数仅有1.23倍。对此,
有银行交易人士认为,虽然目前市场资金偏宽,但接下来5月底要缴税、6月则是季底以及后
续企业发放现金股利、外资可能大举汇出等需求恐带动利率走高,没必要在此时过度追低,
因而在下标时写高所致。

    台湾央行周一代财政部标售91天期国库券决标贴现率为0.45%,高于市场预估的0.40-0.
41%;实际发行350亿台币,投标倍数为1.23倍。       
    
    他们表示,今日票券商承作月内拆款利率主要在0.42%,上日0.42-0.43%;跨月主要在0
.45%,少数为0.46%,上日为0.45-0.46%。   
   
 
 本地时间 17:36                   今日报价                  上日收盘
 台币兑美元                        30.856                   30.842      
 台湾加权股价指数<.TWII         10,987.71                   10,968.50      
 >                                                              
 隔夜银行间拆款加权平均            0.192%                    0.192%
 利率                                                
                                                     
   --隔夜拆款利率区间           0.187-0.280%              0.190-0.280%
   --一周拆款利率区间           0.187-0.450%              0.195-0.450%
   --两周拆款利率区间           0.230-0.450%              0.230-0.470%
  
    **跨月利率低位向下** 

    短票方面,今日发票量偏少,且预期月底资金情势料宽松,有票券商顺势将跨月短票利
率压低至0.445%。
    
    一大型票券商交易员称,时序逐渐靠近月底,但还嗅不出有任何保守的气氛,再加上票
券商发票量普遍不似过去夸张,在需求仍大于供给下,短票利率存在微幅下调空间。  
    
    〞月底紧缩因素不明显,所以往下带了。〞该交易员说。
    
    另一大型票券商则称,今日发票量很少,一开盘就卖完了,不过因担心银行有抗性,跨
月利率还是维持在0.45%,未来几天应该会试着往下带带看。   

    今日票券商跟金融机构购买卖断月内利率主要在0.42%,上日0.42-0.43%;而跨月短票
利率主要成交在0.45%,少数低见0.445%、高见0.47%,上日在0.45-0.47%。    

    据集保公司资料,上日自保30天短票成交加权平均利率在0.450%,区间在0.39-0.51%,
成交金额226.86亿台币;前日自保30天短票成交加权平均利率在0.449%,区间在0.39-0.47%
,成交金额194.87亿台币。
    
    上日自保60天短票成交加权平均利率在0.458%,区间在0.45-0.48%,成交金额87.88亿
台币;前日自保60天短票成交加权平均利率在0.461%,区间在0.39-0.48%,成交金额30.14
亿台币。   

    台湾央行周一发行2,195亿台币定存单,较今日到期定存单金额2,187亿台币,发行余额
增8亿台币。
    
    本周到期央行定存单金额共1兆1,229亿台币,余日为:周二1,939亿、周三4,819亿、周
四313亿、周五1,971亿。
    
    拆款中心资料显示,周一银行超额准备负20亿台币,累计超额准备5,741亿,累
计前期1%的额准备6,739亿台币。 
    

    **压低RP利率不易**
    
    债券附买回(RP)市场方面,证券商交易员指出,由于寿险业已无法像先前任意投资债券
型ETF(交易所买卖基金),资金流向货币型基金,使得投信找券需求增加。   
    
    不过他们认为,即便投信可承做RP额度增加,但在银行仍是主要资金供给来源条件未改
变下,公债、公司债RP利率要走低不易。
    
    〞利率很不好压,银行还在抗拒。〞一位证券商交易员说。    
    
    本周主要交割因素有:周三中国输出入银行发行24亿台币金融债;周四台电发行48亿台
币公司债;周五台电发行79亿台币公司债、日月光投资控股发行100亿台币公司债、台聚发
行20亿台币公司债、乡林建设发行11.8亿台币公司债。    
    
    今天证券商与金融机构承作公债RP月内利率落在0.38-0.42%,低于0.40%偏少,跨月则
在0.40-0.44%;公司债月内利率主要落在0.50-0.51%,跨月则在0.51-0.53%。
    
    今日大型票券商与金融机构承作公债RP月内主要在0.37-0.42%,跨月在0.39-0.43%;公
司债RP月内利率主要成交0.36-0.46%,跨月在0.44-0.47%;以上报价区间与上日变化不大。
(完)    

    
 (审校 杨淑祯/张喜良)
  
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