September 27, 2019 / 9:55 AM / 18 days ago

更新版 1-《中国债市综述》长假将至隔夜回购继续破位下行,期现货偏弱势头未改

    * 隔夜回购继续破位下行至1.3%附近
    * 10年主要现券收益率涨约1bp
    * 长假前仍缺方向,后续交投料更清淡

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海9月27日 - 中国银行间债市周五主要现券收益率小涨,幅度在1个基点(bp)左右,金融期货交易所10年国债期货主力合约跌幅稍明显,长假前期现货偏弱走势未改。资金方面,银行间市场隔夜回购加权利率继续破位下行,最新跌至1.3%附近,全周降幅接近150bp。
    
    交易员称,十一假期前仅余两个交易日,其中一天为调休工作日多数非银机构没有交易,后续交投料更清淡,隔夜回购虽可能因跨季产生一定波动,但整体流动性基本无忧。
        
    上海一基金公司交易员表示,10年主要现券收益率涨约1个基点,“卖盘还是多,估计下周一就更清淡了。”
    
    剩余期限近10年的国开190210券最新报在3.6075%,上日尾盘为3.60%;国开新10年券190215最新成交在3.535%,上日尾盘为3.5275%;10年期国债190006券最新成交在3.145%,上日尾盘为3.1314%。    
    
            
    中国国庆假期为10月1日-7日,本周日(9月29日)为换休工作日,银行间债市正常开市交易。
                            
    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况:      
 北京时间16:58      五年期          10年期
                TF1912           T1912       
 现价(元)             99.645          98.045
 较上结算价涨           -0.13%          -0.21%
 跌                             
 盘中最高(元           99.800          98.345
 )                             
 盘中最低(元           99.640          98.035
 )                             
    

    **隔夜利率跌破1.3%**
    
    央行公开市场连续净回笼,但银行间市场周五资金面仍延续宽松格局,隔夜回购利率跌破1.30%。交易员称,月底叠加国庆长假在即,机构已提前做好头寸准备,供给增多而需求相对减少;同时非银机构本周日不参与调休上班,故隔夜需求降幅尤为明显。

    “还是很松,各期限供给都不错,周日我们不上班,所以今天非银都没人借隔夜,(利率)都到1.3%以下了。”华南一券商交易员说。
        
    
    上海一银行交易员亦称,月底财政投放的资金可能也下来了,而且各家都安排好了跨季的资产了,之前留的空间也可以出来出钱了。
    
    “出的多,借的少,都进入放假模式了,虽然央行还在回笼,不过基本没什么影响。”他说。
    
    央行公开市场今日进行了300亿元14天期逆回购操作,单日净回笼100亿元;不考虑调休的周日(29日)操作情况,截至目前本周公开市场净投放200亿元。
    
    今日银行间市场质押式回购总成交23,551.91亿元,上一交易日为31,794.35亿元;其中隔夜品种成交10,908.00亿元,上一交易日为23,370.70亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:  
                                                              
                                                              
 其中:隔夜                   1.2972  1.6128      -31.56   10,908.00
     七天                    2.3840  2.4596       -7.56    4,144.29
     14天                    2.9711  2.9681       +0.30    7,976.31
                                                                   
 其中:隔夜                     0.67    2.41     -174.00    4,297.99
     七天                      1.80    2.97     -117.00    1,408.91
     14天                      1.50    2.97     -147.00      380.21
                                                              
 其中:隔夜                     1.31    1.64      -33.00      --
     七天                      2.00    2.57      -57.00      --
     14天                      3.20    3.05      +15.00      --
                                                         
                                                              
 其中:隔夜                     1.31    1.64      -32.40      --
     七天                      2.59    2.58       +1.30      --
     三个月                    2.73    2.73       -0.60      --
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 李宏薇;审校 张喜良)
  
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