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亚洲

重温-《路透简报》--中国金融市场一周走势回顾

(重温) 以下为路透中文新闻为您整理的9月21日-9月25日当周中国金融市场摘要:

汇市:

--人民币兑美元当周贬0.9%,结束此前连续八周升势。本周欧洲疫情恶化引发再度实施封锁的担忧,市场避险情绪升温,美元指数持续回升,人民币承压下行并一度触及两周低点;周五中国国债被宣布将纳入富时全球政府债券指数,市场预期外资将进一步增持中国债券,推升一年期掉期点创近三年新高。短期美指或保持韧性,且国庆假期临近,人民币料维持震荡走势;继续关注中美局势动向。

公开市场操作:

--中国9月贷款市场报价利率(LPR)如预期连五月持平,不过分析师认为,这种稳势在四季度可能会被打破。因近两月央行加量续做中期借贷便利(MLF),打断长期资金价格连升势头,加之暌违已久的降准也可能在年底前再现,都有助减少银行资金成本压力,从而促其下调LPR报价。

因避免七天期逆回购操作到期日落在十一长假,导致实际占用时间过长,本周后半段公开市场逆回购操作转由14天期担任主力。资金投放方面,不包括将调休开市的周日(27日),截至周五,中国央行公开市场累计净投放量已达到4,800亿元,创下逾一个月新高。

另外,本周中国央行还在香港发行了100亿元人民币六个月期央行票据,投标总量超过350亿元,约为发行量的3.6倍。表明人民币资产对境外投资者有较强吸引力,也反映了全球投资者对中国经济的信心。

该六个月期央票中标利率为2.68%,较最近一次(6月时)水平走升47个基点(bp),与近期境内国债收益率不断上行方向一致。不过这一幅度超过了同期国债收益率涨幅,导致二者利差有所扩大,至约12个bp。

债市:

--中国债市本周波动明显,先是由于国庆节假期前国债供给减少、外资买盘以及央行公开市场加码投放流动性的推动,现券期货一度表现强劲。不过随后在国债期货步入调整的带动下,现券亦跟随走弱。而周五中国恒大事件发酵,引发市场流动性担忧,相关债券持仓基金遭遇赎回,对市场情绪造成冲击,午后国债期货扩大跌幅,现券收益率进一步上行;国庆节前多空消息交织,现券料整体维持偏弱震荡格局。

票据:

--中国票据市场本周转贴价格续涨,其中国有和股份制银行承兑(国股)足年电票转贴利率达到3%,半年和再短期限价格更高,长短期限价格形成倒挂。主因季末信贷规模调整因素影响之下卖压不减,即使资金面在后半段由紧转松,亦未阻挡票据价格升势。

交易员认为,月末前所余工作日不多,不少银行信贷规模调整料渐近尾声,加之在现有价格水平上,足年票据需求尚可,转贴价格再上的空间预计有限。

股市:

--中国股市沪综指本周下挫约3.6%,创逾两个月最大单周跌幅。由于全球新冠病例激增引发担忧,周初材料与运输类股下挫,虽然证券类股因整合消息表现亮眼,但仍难挽大盘颓势,中美关系紧张也打击人气;周四沪指更是追随隔夜美股大跌1.7%创逾两周最大跌幅,市场对于疫情引起的经济活动放缓使全球复苏减速的忧虑重燃,周五跌势则放缓。

目前沪综指日K线已跌破多条短期均线,周线走势也是乌云罩顶;如无利好消息面提振,估计短期很难乐观,向下寻底走势仍将延续。(完) (整理 张喜良/李宏薇/韩笑/侯向明;审校 林高丽)

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