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中国沪深交易所发布公司债发行审核规则征求意见稿,落实证券法注册制要求

路透北京5月19日 - 为配套新《证券法》实施,中国上海和深圳两大证券交易所周三同时发布《交易所公司债券发行上市审核规则(征求意见稿)》,旨在落实注册制改革要求,推进公司债审核公开透明,明确市场预期。

《审核规则》提出,审核公司债券发行上市申请文件,主要是判断发行人是否符合发行上市条件和信息披露要求,并明确审核总时限是自受理发行上市申请文件之日起两个月内出具审核意见。

在对上市条件的审核方面,两大交易所均提到,发行人应当遵守国家根据经济金融管理或者风险管理需要对相关领域、行业制定的相关规定,不得新增地方政府债务。

对于信息披露的审核,《审核规则》指出,落实注册制下以信息披露为核心的理念,不影响发行上市条件的审核内容均作为信息披露要求。发行人应当充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息,内容真实、准确、完整,简明清晰,通俗易懂,增强针对性。

《审核规则》还提到,公司债券发行上市审核主要聚焦偿债能力相关信息披露的审核,同时按照企业信息披露成熟度、市场认可度和持续监管情况对发行人进行分类管理,实施分类审核。

“提高融资审核针对性,将审核资源进一步向首次融资企业、存在影响偿付能力重大事项的持续融资企业倾斜,在夯实注册制下风险防控机制的同时提升公司债券融资效率,更好发挥服务实体经济功能。”《审核规则》称。

此外,《审核规则》亦细化了发行人、主承销商及相关证券服务机构各自的义务,并以专章的形式明确规定了违规情形和可以采取的自律监管措施或者纪律处分,强化了对市场参与主体的监管,压实发行人与中介机构责任。

沪深交易所并同时发布了相关的配套文件的修订稿,包括公司债上市规则、非公开发行挂牌规则和投资者适当性管理办法等修订后的版本。

修订后的《证券法》已于2020年3月1日起施行,明确了公开发行公司债券实施注册制,而针对公司债券发行制度的改革早在2015年就已开始。

根据上交所公布的《审核规则》的修订说明,公司债发行制度改革实施五年来,公司债券发行量从2014年的0.38万亿元增长到2020年的4.30万亿元,托管量从1.18万亿元增长到11.45万亿元,已经成为企业直接融资的重要渠道,也为注册制实施积累了相关实践经验。(完)

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here (发稿 侯向明; 审校 杨淑祯)

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