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亚洲

中国债市动态:期现货持续小幅向暖,月初资金改善短券表现稍强

    路透上海6月1日 - 中国债市周二早盘现券延续上日尾盘暖势,受月初资金转宽提振,
短券收益率下行幅度领先,多在1-3个基点不等,长债幅度稍逊不足1个基点,10年期国债期
货主力合约亦小幅走强。交易员称,月初资金改善支撑买气不减,期现货携手造好,不过半
年末谨慎心态难消。
           
    “昨天尾盘也下了不少了,今天情绪还行,就是在昨天的基础上波动了一下,不过幅度
不算大,”华中一银行交易员说,6月上半月应该还好,但是后面估计就不会这么乐观了。
    
    剩余期限近10年的国债200016券最新成交报在3.0625%,较上日尾盘走低0.75bp;10年
期国开债200215最新成交在3.4975%,较上日尾盘走低约0.75bp。
    
    转入月初,银行间资金市场周二早盘主要回购利率均自高位回落,其中隔夜加权跌约10
个基点(bp),七天期跌近40bp。交易员称,今日资金供给明显恢复,令此前担心流动性是
否会发生趋势性变化的紧张情绪得以缓和。       
    
    在人民币兑美元近期快速升值至逾三年高位后,中国央行周一宣布上调金融机构外汇存
款准备金率。分析人士认为,这一举措将回收部分境内美元流动性从而缓解人民币升值压力
;而且政策信号明显,表明央行不会放任人民币过快升值。
 
    
    江海证券固收研究团队认为,对债券市场而言,并没有改变市场上人民币的多少,因此
对债券市场影响不大。

    他们指出,整体而言,度过月末和缴税期后,资金面会逐步宽松;而大宗商品近期虽然
有反弹,但持续性存疑,毕竟大宗反弹过快,不利于经济的恢复。
    
    “此外,国内疫情有所反复,PMI分项数据显示出口订单下滑较快,因此利率下行趋势
仍在,创新低只是时间问题,”他们称。             

     一级方面,国开行上午招标增发的一年、三年和五年期固息债,中标收益率分别为2.3
283%、2.8876%和3.1121%,均较上周同期下滑,且较二级水平折让幅度扩大,分别为约22、
18和11个基点(bp);三期债投标倍数依次为3.91倍、6.2倍和4.77倍。
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:     
                       两年期           五年期              10年期
                    TS2109          TF2109               T2109       
    现价(元)         100.335         100.075              98.475
  较上结算价涨跌        0.00%           0.07%               0.10%
  盘中最高(元)       100.365         100.115              98.570
  盘中最低(元)       100.32          100.030              98.420
 

(完)

 (发稿 吴芳; 审校 杨淑祯)
  
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