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更新版 1-《中国债市综述》无明确利空期现货午后走弱,警惕市场情绪转变迹象

    * 期现货早盘平稳,国债招标亦不错
    * 但午后走弱且无明确利空
    * 警惕债市乐观情绪转变迹象

 (新增图表和货币市场收盘报价)
    路透上海6月2日 - 中国债市周三早盘走势四平八稳,国债招标亦属不错,午后则在无明确利空的情况下走弱。尽管今日调整幅度尚有限,但股债同跌,表明债市此前相对乐观情绪似乎出现了细微的转变迹象,对此需保持警惕。
    
    交易员并指出,除半年末资金面、供给放量等已在预期内的不确定因素外,近期官方祭出组合拳打压人民币升值也增添了变数。此外前期市场氛围尽管一度较为乐观,但实际表现却相对落后,这也令谨慎心态有所抬头。
    
    “下午弱得有点意外,没看到什么特别原因,情绪有时候就是来得那么莫名其妙,”上海一银行交易员无奈地表示。
    
    北京一银行交易员也谈到,今日弱势暂看不到主导的影响因素,更多地还是市场情绪的微妙变化,“我觉得就是交易盘绷不住了吧,跑路了一波。”
    
    10年期国债活跃券200016最新成交在3.091%,较上日尾盘升1.35bp(基点);同期限国开债210205最新成交在3.4975%,较上日尾盘高1bp。剩余期限约4.75年的国开债210203最新成交在3.225%,较上日尾盘涨1.75bp。
    
    
    财政部上午招标续发的三年和七年期国债加权中标收益率为2.7069%和3.0115%,低于此前预测均值的2.73%和3.03%;同时,两期债亦较中债到期收益率曲线代表的二级水平分别低约4和1个bp(基点)。
    
    上海一券商交易员则谈到,近日中国官方频出政策对冲人民币升值预期,这可能在一定程度也影响了外资对于未来汇率走势的判断,来自外资的债券抛盘也较多。
    
    时隔五年,中国国开行         重启境内美元债招标,而此时正值官方试图压低人民币升值预期之际。该行周三公告,将于本周四数量招标发行最多20亿美元的一年期境内美元债。该行最后一次发行境内美元债还是在2015年9月份。 
             
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:   
   北京时间16:32        两年期           五年期             10年期
                     TS2109          TF2109              T2109       
    现价(元)          100.280          99.905             98.200
  较上结算价涨跌        -0.04%           -0.13%             -0.22%
  盘中最高(元)        100.340          100.090            98.430
  盘中最低(元)        100.270          99.895             98.180
 
       
    **资金供求基本平衡**
    
    中国银行间市场周三资金供给稳定,隔夜回购利率续降18个基点(bp)左右,接近2%整数关口。交易员称,目前供求基本平衡,后续资金价格下行空间还要看双方博弈结果。长期资金方面,主要国有和股份制银行一年期同业存单报价在2.85%附近徘徊,整体变动不大。
        
    华北一银行交易员表示,“供给量一直有,但是也不愿意(价格)再往下下,都在这较那一两个bp的劲呢。”
    
    非银机构方面,以AA评级信用债融入七天期资金,价格在2.7%左右,较上日的2.8%小幅下行。    
    
    
    中国央行周三公告,为维护银行体系流动性合理充裕,今日开展了100亿元人民币七天期逆回购操作,利率继续持平于2.20%。至此,这个毫无意外的操作规模已持续了66日,并连续第12日等额对冲当日到期。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交17,961.39亿元。上一交易日质押式回购总成交量较前一日增加8,922亿元至40,692.5659亿元。
    
     以下为主要货币市场利率报价: 其中:隔夜                        2.0003    2.1776      -17.73   17,384.93
     七天                         2.1269    2.2064       -7.95      362.66
     14天                         2.0989    2.1238       -2.49       50.37
                                                                          
 其中:隔夜                          1.50      2.46      -96.00    9,308.55
     七天                           2.22      2.31       -9.00    1,042.98
     14天                           2.15      2.30      -14.50      126.90
                                                                     
 其中:隔夜                          2.05      2.20      -15.00      --
     七天                           2.21      2.25       -4.00      --
     14天                           2.15      2.15       +0.00      --
                                                                     
 其中:隔夜                          2.04      2.19      -14.70      --
     七天                           2.16      2.23       -7.70      --
     三个月                         2.47      2.48       -0.90      --
  备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完)

    
 (发稿 边竞;审校 吴云凌)
  
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