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亚洲

中国债市动态:期现货偏弱窄幅震荡,资金面显收敛打压交投情绪

    路透上海6月4日 - 中国债市周五早盘现券偏弱震荡,但主要利率收益率波动微弱,国
债期货主力合约微跌。交易员称,早间资金利率明显上涨,资金面收敛迹象打压交投情绪,
短券今日亦受波及,收益率止跌,半年末时点央行态度及流动性变化仍将是主要关注因素。
           
    “早上资金又紧又贵了,现券情绪也有点弱,但幅度还好,因为国债期货在扛着,”华
中一银行交易员说,“看央行态度还是不愿意投放太多,又要出国库现金,搞不好这个月也
就准备这么着了”。 
    
    剩余期限近10年的国债200016券最新成交报在3.09%,较上日尾盘升0.5bp;10年期国开
债210215最新成交在3.4890%,较上日尾盘升0.3bp。
         
    银行间市场周五早盘资金面有所收敛,隔夜回购利率涨逾30个基点,七天回购加权利率
亦走升10逾个基点(bp)。此外财政部周五公告,决定实施2021年中央国库现金管理定期存
款第三期操作,将与央行在下周三(9日)进行700亿元人民币中央国库现金管理商业银行定
期存款招投标,期限一个月。
    
    前述交易员认为,从隔夜回购成交量看,“杠杆又都起来了,所以央妈估计是不会放水
的,估计要治理下杠杆。”
             
    江海证券固收研究团队认为, 资金没有出现明显的转向信号,目前资金利率上行更多
受季节性因素影响,大宗商品价格上涨有顶,中期基本面回落风险加大。这些因素的组合意
味着利率可能短期内会面临一定的反弹压力,但并不存在大幅上行的基础,利率上行不足为
惧。
    
    “相反,一旦经济回落数据得到确认,同时大宗商品涨幅放缓,利率就有可能向下突破
。”他们认为。

     一级方面,进出口银行上午招标增发的一年和两年期固息债,中标收益率分别为2.332
7%和2.7319%,低于中债收益率曲线代表的二级水平约22和16个基点(bp)。两期债投标倍
数为4.84倍和6.32倍。
          
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:
   北京时间11:36       两年期           五年期               10年期
                    TS2109         TF2109                 T2109       
    现价(元)         100.275          99.91                98.205
  较上结算价涨跌        0.05%           -0.04%               -0.07%
  盘中最高(元)       100.315          99.995               98.370
  盘中最低(元)       100.275          99.905               98.200
 


(完)

 (发稿 吴芳; 审校 杨淑祯)
  
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