for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up
亚洲

更新版 1-《中国债市综述》现券收益率大涨,隔夜回购利率跳升市场担忧央行指导

    * 期现货疲弱,10年国债收益率大涨逾4个bp
    * 隔夜回购利率意外跳涨,市场担忧央行指导
    * 同业存单利率偏低MLF幅度扩大,恐引起政策警惕
    * 止损盘涌出,市场心态趋弱

 (新增更多评论和货币市场收盘报价)
    路透上海6月4日 - 中国债市周五期现货均陷入调整,现券受创更深,因银行间市场隔夜回购利率今日意外跳涨,月初出现如此异动,市场普遍担忧是央行对资金价格进行指导。10年国债收益率大涨逾4个基点(bp),而且在突破3.10%后出现一波止损盘,市场心态已明显趋弱。
    
    市场人士并指出,连续几个月资金面风平浪静,市场机构也渐渐放松了警惕,加杠杆的意愿也有些抬头,近期同业存单需求旺盛,利率也节节下滑,国有和股份制银行发行的一年期品种利率今日低至2.81%附近,较2.95%的MLF(中期借贷便利)利率已拉开较多,与央行稳健的调控思路偏离。
    
    “钱贵,多头心态崩了吧,昨天尾盘资金就有点收敛了,”北京一银行交易员称。
    
    银行间市场隔夜质押式回购加权利率尾盘升约33基点(bp)至2.183%,七天期质押式回购加权利率涨幅稍小为11基点(BP)至2.1741%,两者出现倒挂。
    
    
    华中一银行交易员则表示,从资金供需实际情况看,也谈不上很紧,就是隔夜价格很贵。
    
    华南一券商投资主管称,央行一直说的是市场利率围绕政策利率波动,“这搞得一直在政策利率下面也不行,杠杆又加起来了,总之,债券的环境现在没那么好了。”
    
    10年期国债活跃券200016最新成交在3.13%,较上日尾盘大涨4.25个bp;同期限国开债210205最新成交在3.529%,较上日尾盘上行4.3个bp。
    
    北京一券商交易员表示,今年新增地方债发行规模不及预期,“既然供给少了一块,那资金上可能也不需要(央行)那么呵护了。”
    
    财政部政府债务研究和评估中心数据显示,财政部下达2021年新增地方政府债务限额42,676亿元人民币,低于之前全国人大会议上批准的44,700亿元限额。
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:   
   北京时间15:15        两年期           五年期             10年期
                     TS2109          TF2109              T2109       
    现价(元)          100.225          99.800             98.020
  较上结算价涨跌        -0.07%           -0.16%             -0.25%
  盘中最高(元)        100.315          99.995             98.370
  盘中最低(元)        100.220          99.790             97.985
       
    
    **资金收敛,隔夜回购利率跳涨**
    
    中国银行间市场周五资金边际收敛,主要回购加权利率走高,其中隔夜利率大幅反弹约33个基点(bp),与七天利率再度倒挂。交易员表示,超储率偏低,央行持续无资金净投放操作,叠加地方债发行放量带来的缴款需求,市场流动性供给承压。
    
    他们并指出,央行下周会有国库现金定存招标,但规模有限,在上半年末月之际,后续例行缴税和跨月需求料亦会带来扰动,需关注每日公开市场操作会否放量。
    
    “隔夜要的比较多,价格都比七天高了,”华中一银行交易员说。
    
    上海一基金交易员则提到,超储率太低,央行又一直不怎么放钱,包括地方债和国债在内的新债缴款需求又多,边际收紧符合预期。
    
    “虽然现在还是月初吧,但(目前资金状况)应该是前期各种因素的累积,”他称。
    
    在官方频繁喊话和祭出上调外汇存款准备金率等“杀器”围剿之下,人民币汇率在创逾三年新高后走低。汇率对货币政策的掣肘暂时消退,中国央行在公开市场连续百亿操作, 也得以延续到第68天。
    
    财政部周五公告,决定实施2021年中央国库现金管理定期存款第三期操作,将与央行在下周三(9日)进行700亿元中央国库现金管理商业银行定期存款招投标,期限一个月。
    
    “(国库现金)规模肯定不够,后面跨半年需求就来了,还有缴税之类的,还得看OMO(公开市场操作)的态度,”华东一银行交易员说。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交19,542.82亿元。上一交易日质押式回购总成交量较前一日续增2,735亿元至44,630.1861亿元,跨月后成交呈现快速回升态势。
    
     以下为主要货币市场利率报价:
 北京时间17:00 其中:隔夜                       2.1830    1.8513      +33.17  18,647.54
     七天                        2.1741    2.0618      +11.23     638.22
     14天                        2.1355    2.0718       +6.37     135.42
                                                                        
 其中:隔夜                         2.10      1.85      +25.50   9,318.91
     七天                          2.11      2.01      +10.00   1,371.63
     14天                          2.15      2.13       +2.50     208.17
                                                                   
 其中:隔夜                         2.20      1.86      +34.00     --
     七天                          2.15      2.10       +5.09     --
     14天                          2.20      2.10      +10.00     -- 其中:隔夜                         2.18      1.85      +32.30     --
     七天                          2.19      2.09       +9.50     --
     三个月                        2.44      2.45       -1.00     --
  备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完)

    
 (发稿 边竞;审校 张喜良)
  
for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up