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亚洲

更新版 1-《中国债市综述》现券续弱但收益率升幅明显逊于美债,半年末前情绪不佳

    * 美债走恶未对境内债市造成明显冲击
    * 半年末资金面的不确定等致市场情绪不佳
    * 10年国债收益率续升,至3.16%附近
    * 一年同业存单价格站稳2.9%整数位

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海6月17日 - 对半年末资金面的不确定性担忧及新债供给等因素压制,中国银行
间债市周四现券继续走弱,10年期国债收益率小升不到1个基点(bp)至3.16%附近。交易员
称,从波动幅度来看,美债走恶,暂时还不足以带动境内现券收益率大幅上行,更多需要关
注后续流动性等变化。
    
    长期资金方面,今日主要全国和股份制银行一年期同业存单报价已站稳在2.9%整数位,
有发行量配合的甚至高至2.92%,也加重市场谨慎情绪。
            
    美联储周三将疫情后首次加息时间预期提前到2023年,并将超额准备金利率(IOER)上调
5个基点至0.15%,将隔夜逆回购协议利率(RRP)从零提高到0.05%。随后债券遭
遇急剧抛压,美国10年期公债收益率飙升近9个基点,创下3月初以来最大涨幅
。
    
    上海一银行交易员表示,即使不考虑美债走势,半年末前资金面的不确定性,以及地方
债供给等因素均令境内债市情绪偏空,“10年国债(收益率)估计要奔着3.2%去了。”
    
    10年期国债活跃券200016最新成交在3.1625%,上日尾盘为3.1575%;同期限国开债2102
05最新成交在3.564%,上日尾盘为3.5545%。
    
          
     以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:     
 北京时间16:15      两年期          五年期         10年期
                TS2109          TF2109          T2109       
 现价(元)            100.160          99.640         97.675
 较上结算价涨           -0.02%          -0.07%         -0.12%
 跌                                             
 盘中最高(元          100.195          99.730         97.850
 )                                             
 盘中最低(元          100.155          99.640         97.645
 )                                             
 
    
    **资金续松惟14天跨半年末利率走高**
    
    银行间市场周四资金面整体依然宽松,隔夜和七天期回购加权利率进一步回落;受跨月
需求影响,14天期资金加权利率大幅走高。交易员称,月内到期资金非常宽松,隔夜价格继
昨日再度跌破2%后,今日进一步下行逾12bp。
    
    他们并指出,部分机构出于半年末资金面担忧,有提前准备资金的需求,从而推高14天
价格,但目前市场对于平稳跨月仍持相对乐观态度,关注后续缴税影响。
    
    “挺松的呀,就14天今天正好跨月嘛,可能价格高点吧,但也不是太难借,”华中一银
行交易员说。
    
    上海一基金交易员认为,估计有些机构,特别是非银机构,可能担心月末钱不好借,所
以提前借可跨月资金,推高价格。
    
    “我们今天也准备先借点(跨月资金),因为经常到月底银行有考核考虑,就不愿意出
钱给非银,这又是半年末,”他称。
    
    中国央行周四公告,为维护银行体系流动性合理充裕,今日开展了100亿元人民币七天
期逆回购操作,利率继续持平于2.20%。此亦为央行连续76日维持在百亿规模,仍完全对冲
当日到期。
    
    “跨月毕竟是半年末,(利率)上很正常,我还是比较乐观吧,先看看下周缴税走款怎
么样,”北京一银行交易员说。
        
        
    国家税务总局办税日历显示,6月申报缴纳增值税、消费税、企业所得税等截止日为6月
18日。一般情况下,申报截止日后两天是缴税走款高峰期。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交21,926.19亿元。上
一交易日质押式回购总成交量较前一日规模减少1,333.48亿元至43,022.32亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价: 其中:隔夜                        1.8733  1.9960      -12.27  20,652.67
     七天                         2.1664  2.1893       -2.29     893.67
     14天                         2.5155  2.2297      +28.58     280.27
                                                                       
 其中:隔夜                        2.0500  2.0400       +1.00   9,961.22
     七天                         2.2050  2.1900       +1.50   2,195.77
     14天                         2.6050  2.5100       +9.50     300.95
                                                                  
 其中:隔夜                        1.8900  2.0200      -13.00     --
     七天                         2.2000  2.2500       -5.00     --
     14天                         2.6000  2.2200      +38.00     --
                                                                  
 其中:隔夜                        1.8760  2.0060      -13.00     --
     七天                         2.1790  2.1980       -1.90     --
     三个月                       2.4410  2.4390       +0.20     --
 
    备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完
)

    
 (发稿 李宏薇;审校 林高丽/杨淑祯)
  
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