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更新版 1-《中国债市综述》资金好转提振期现货齐步走强,短券表现优于长债

    * 期现货携手延续上日尾盘强势
    * 资金转宽提振短券表现更抢眼
    * 缴税扰动渐消资金面有所缓和

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海6月23日 - 中国债市周三期现货携手延续上日尾盘强势,其中宽资金提振短券表现抢眼,10年利率债收益率则下行不足1个基点(bp)。交易员称,资金继续改善支撑债市情绪向好,虽然临近半年末忧虑难消,但市场预期较为乐观,短券更受机构青睐。
       
    “资金松了,短券不错,普遍下行超2个基点,”上海一基金交易员表示,“长债也还好,不及短端。”
    
    10年期国债活跃券200016最新成交在3.1100%,较上日尾盘跌0.5个bp;同期限国开债210205最新成交在3.5190%,较上日尾盘走低0.6bp。   
    
    
    江海证券固收研究团队指出,债市收益率延续昨日下行走势,早盘受隔夜美联储主席鲍威尔鸽派表态,利率开盘小幅下行,由于资金面情绪良好,随后收益率始终在小区间内窄幅震荡,截至尾盘,长端活跃券收益率较昨日中债估值下行0.5bp-1bp,短端下行2-3bp。
    
    他们预计,债市情绪经过周末央媒表态后明显转强。本周临近跨半年时点,资金中枢有所抬升,但现券利率向下波动的力量更为坚定,部分反映了市场对于后续资金宽松的预期。
    
    “继续重申短期震荡、中期收益率静待向下突破的判断。若利率向上波动,配置盘加大配置为优。”他们认为。
    
    鲍威尔周二重申美联储有意鼓励就业市场“广泛且包容性”复苏,并表示不会仅仅因为担心即将到来的通胀而过快加息。
         
    一级方面,农发行下午招标增发的一年和10年两期固息债,中标收益率为2.3086%和3.5095%,较中债到期收益率曲线代表的二级水平低约28和4个基点(bp),一年期折让幅度较上周同期的22个bp扩大,10年则接近;两期债投标倍数为6.14倍和3.58倍。
           
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:
   北京时间16:45         两年期           五年期              10年期
                     TS2109           TF2109               T2109       
    现价(元)           100.36           100.02              98.335
  较上结算价涨跌         0.06%            0.07%               0.09%
  盘中最高(元)         100.37          100.045              98.400
  盘中最低(元)         100.31           99.965              98.255
 
    
    **缴税扰动渐消资金面缓和**
    
    随着缴税走款扰动渐消,中国银行间市场周三资金紧势缓和,隔夜及七天回购利率均不同程度回落,隔夜跌逾10bp但仍站在2%上方;可跨月的14天期价格则攀升。交易员表示,缴税过后半年末时点仍关注跨月情况,目前看跨月价仍居高不下,非银类机构拆借仍较不易。
    
    交易员并指出,月末预计还将有财政投放资金驰援,目前看逆回购操作稳势仍难突破。 
    
    “早上9:30以后就松下来了,隔夜都有减点到2.15%的了,不过跨月的还是比较贵的,押利率价格在2.70%附近 ,”华北一银行交易员称,明天七天期就可以跨月了,很多机构也不着急借。
          
    
    华北一券商交易员表示, 正常情况下缴税截止后也就紧两天差不多结束了,今天资金就松了,“交易所七天价格在3.1%附近,还是很贵的,6月底要到了还是要早点借好,不然到后面压力大。”    
     
   她并表示,6月一般是财政投放大月,市场预期对半年末预期也是比较乐观的,央行逆回购会不会出手还是要打个问号的。    
    
    央行周三公告,为维护银行体系流动性合理充裕,今日开展了100亿元人民币七天期逆回购操作,利率继续持平于2.20%。至此百亿逆回购操作连80日纹丝不动,今日操作量继续完全对冲到期量。    
            
    国家税务总局办税日历显示,6月申报缴纳增值税、消费税、企业所得税等截止日为6月18日。一般情况下,申报截止日后两天是缴税走款高峰期。     
   
    中国央行主管的金融时报周日发表评论文章称,市场主体无需对流动性产生不必要的担忧,更不宜以没有根据的猜测去预测流动性“收紧”和“波动”以及央行政策取向,误导市场预期,人为制造波动。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交19,446.25亿元。上一交易日质押式回购总成交量较前一日规模减少104.4亿元至40,091.49亿元。
    
     以下为主要货币市场利率报价:
 17:33                    今日(%)    上日(%)    变动(bp)   成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                    
 其中:隔夜                2.1816     2.3118     -13.02         18,504.62
 七天                     2.2696     2.3580     -8.84             363.78
 14天                     2.6955     2.6373     +5.82             522.89
 上海证交所质押式回购利率                                               
 其中:隔夜                2.6200     2.5550     +6.50          10,294.04
 七天                     2.9000     2.6050     +29.50            830.52
 14天                     2.7000     2.8450     -14.50            188.28
 回购定盘利率                                              
 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFX  2.2200     2.3600     -14.00     
 S>                                                        
 七天                     2.3000     2.3512     -5.12      
 14天                     2.7500     2.7300     +2.00      
 Shibor                                                    
 其中:隔夜                2.2080     2.3010     -9.30      
 七天                     2.2760     2.3370     -6.10      
 三个月                   2.4570     2.4570     +0.00      
    备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完)

    
 (发稿 吴芳;审校 张喜良)
  
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