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亚洲

中国债市动态:现券期货均向暖,逆回购操作加量助力半年末资金面提振情绪

    路透北京6月24日 - 受流动性预期乐观的推动,中国债市周四早盘现券整体走暖,其中
短端表现亮丽,国债期货小幅收高。交易员称,央行公开市场放量操作助力半年末资金面,
打破了已维持近四个月的每日百亿模式,市场情绪受此提振,交易性买盘活跃;在稳健政策
基调下,流动性易松难紧,现券向好空间仍在。
    
    “今天央行(逆回购)给了300亿,打破了惯例,虽说规模没多多少,但信号意义积极
,”北京一银行交易员称,“短端(收益率)下的很厉害,有2-3个bp。”
    
    银行间市场剩余期限近10年的国债210009券最新成交报在3.08%,较上日尾盘跌0.5个bp
;10年期国开债210205最新成交在3.51%,较上日跌1个bp。
    
    短端方面,三年期国开债210202最新成交在2.9725%,较上日跌2.25个bp。
    
    央行稍早公告,为维护半年末流动性平稳,今日以利率招标方式开展了300亿元逆回购
,操作利率则继续持平于2.20%。今日公开市场净投放200亿元。央行此举打破了已维持近四
个月的每日百亿操作模式。在临近半年末前释放暖意,意在护航资金面平稳跨过关键时点,
与最近释放的政策维稳信号一致。
    
    兴业证券固定收益首席分析师黄伟平称,当前流动性将是债券市场和大类资产表现的主
要推手;往后看,国内流动性仍将是易松难紧的格局,债市基本没有大的回调风险,但考虑
到没有快熊就没有快牛,收益率下行的时间可能被拉长,可以以乐观的心态来应对。
    
    中国央行主管的金融时报周日发表评论文章称,市场主体无需对流动性产生不必要的担
忧,更不宜以没有根据的猜测去预测流动性“收紧”和“波动”以及央行政策取向,误导市
场预期,人为制造波动。事实上,在货币政策“稳字当头”的政策取向下,央行保持流动性
合理充裕不是一句空话。
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:
    
 北京时间11:29      两年期          五年期         10年期
                TS2109          TF2109          T2109       
  现价(元)       100.385          100.06         98.365
 较上结算价涨       0.03%           0.05%           0.05%
      跌                                        
 盘中最高(元       100.43         100.150         98.470
      )                                        
 盘中最低(元       100.38         100.045         98.340
      )                                        
 (完)

 (发稿 侯向明; 审校 吴云凌)
  
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