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亚洲

中国债市动态:季末资金价格攀升现券微幅震荡,维稳预期下多空显僵持

    路透上海6月29日 - 中国债市周二早盘现券继续微幅波动,国债期货亦小幅震荡。交易
员称,季末资金价格攀升苗头显现,而央行暂无更多投放资金面略起波澜,但现券并不为所
动,本周七一建党“100周年”在即,市场维稳预期下,多空双方力量暂陷入僵持。 
    
    “资金很有季末的样子了,非银押信用的价格飙的很高了,不过现券反应不大,感觉还
是半死不活的 ,”华中一银行交易员说,就是有的机构季末考核额度不够的,开始甩卖地
方债了。    
        
    上海一基金交易员就表示,“活跃券就是1bp之间来回震荡,昨天货币政策例会也没发
现啥新苗头,现在就是大庆来临之前一切太平的FEEL。”
            
    银行间市场剩余期限近10年的国债200016券最新成交报在3.1255%,持平上日尾盘;10
年期国开债210210最新成交在3.5075%,较上日尾盘攀升0.45bp。
    
     中国央行最新召开的二季度货币政策例会强调,灵活精准实施货币政策,处理好恢复
经济与防范风险的关系。分析师认为,央行对“大局”和“稳”关注明显增强,对“经济平
稳”关注给予了更高权重,同时在国内经济稳中向好情况下,关注风险点或源于外部冲击。


    中国央行周二开展了300亿元人民币逆回购,第四日定在同一规模,中标利率持平于2.2
0%。在经过连续四日的净投放后,逆回购未到期余额进一步攀升至1,300亿元。
    
    江海证券固收研究团队认为,本周将迎来七一大庆,股市风险偏好回升可能会部分压制
债市做多情绪,但这种影响更多是一次性的,目前股市还看不到指数性的大波段机会。而等
到跨季MPA考核结束后有望等到银行配债需求回补。
    
    “目前看不到利率存在大幅上行的风险,潜在的利多因素反而更多些,配置盘和交易盘
都可以相对积极,”他们认为。
    
    一级方面,国开行上午招标增发的一年、七年和10年三期固息债,中标收益率为2.3186
%、3.3993%和3.4667%,均低于中债到期收益率曲线代表的二级水平,幅度分别在约20、8和
3个基点(bp)。三期债投标倍数依次为5.55倍、5.76倍和3.35倍。
            
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:    
   北京时间11:22        两年期          五年期              10年期
                     TS2109          TF2109              T2109       
    现价(元)          100.36           99.99              98.235
  较上结算价涨跌        -0.01%          -0.01%              0.04%
  盘中最高(元)        100.37          100.020             98.255
  盘中最低(元)        100.33          99.955              98.140
 

(完)

 (发稿 吴芳; 审校 杨淑祯)
  
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