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亚洲

中国债市动态:期现货均携手小幅向暖,月初资金愈宽短券继续受提振

    路透上海7月2日 - 中国银行间债市周五现券早盘情绪继续向好,国债期货亦走势稍强
,不过主要利率债收益率整体走低幅度不大。交易员称,月初资金宽松支撑短券继续向好,
其中除一年以内品种收益率下行幅度稍明显外,其余期限品种收益率下行不足1个基点。
    
    他们预计,央行流动性态度中性明显,半年末后市场关注更多经济数据提供指引。
         
    “月初钱松,还是短券比较好些,长端基本没啥变化,”华中一基金交易员说,“现在
估计就看接下来经济数据了,其它没啥。”    
                        
    银行间市场剩余期限近10年的国债200016券最新成交报在3.11%,较上日尾盘走升0.12b
p;10年期国开债210205最新成交在3.509%,较上日尾盘走低0.1bp。
    
    银行间资金周五非常宽松,主要回购加权利率大幅下行,隔夜利率进一步跌至1.6%左右
,而七天期利率则亦大跌超20bp,并跌破2%关口,创出5月10日来新低。交易员称,跨月后
市场扰动因素减少,情绪进一步乐观,资金供给充沛;不过鉴于利率已处在偏低位置,预计
进一步下行空间有限,但整体供给仍会保持宽松状态。
       
     央行周五将逆回购规模维持在100亿元人民币,七天期中标利率持平于2.20%。今日有3
00亿元逆回购到期,单日继续净回笼200亿元。至此,逆回购未到期余额再降至1,100亿元。

    
    江海证券固收研究团队认为,往后看,资金面不会出现大幅波动,一方面央行的态度已
经较为明确,重价轻量并非一句空话;其次7月地方债的发行预计仍旧不会爆发,根据现在
的发行计划来看,整体仍旧保持了5、6月份的节奏。
         
    “市场看空做多已经持续了一定时间,说明对于债市的刚性需求大于主观情绪,短期内
还是可以大胆一点。”他们认为。
    
    一级方面,进出口银行上午招标的三年、五年和10年期三期债,中标收益率分别为2.94
68%、3.2361%和3.5026%,均低于中债收益率曲线代表的二级水平,幅度约10、5和3个基点
(bp);三期债投标倍数为3.53倍、2.90倍和3.56倍。
                         
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:
 北京时间11:51       两年期               五年期               10年期
                 TS2109           TF2109                    T2109       
  现价(元)        100.405               100.1                 98.37
 较上结算价涨        0.02%                0.06%                 0.05%
      跌                                                  
 盘中最高(元       100.415              100.110               98.405
      )                                                  
 盘中最低(元       100.375              100.050               98.330
      )                                                  
 
(完)

 (发稿 吴芳; 审校 林高丽)
  
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