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中国货币市场:回购利率小跌但资金紧势未缓,MLF超额续作助益有限
2016年10月19日 / 凌晨4点11分 / 1 年前

中国货币市场:回购利率小跌但资金紧势未缓,MLF超额续作助益有限

路透上海10月19日 - 中国银行间市场周三回购利率小幅走跌,但资金面紧张势头未缓
。交易员称,央行MLF超额续作但场内资金拆借难度改善有限,因央行公开市场到期量偏多
,同时9月末外汇占款降幅扩大,均对流动性形成一定抽离对冲。
    
    他们并表示,10月缴税扰动因素仍不能忽视,下周还将有MLF到期,短期市场需求仍旺
盛,若央行未来资金投放有限,资金面仍将面临一定压力。
    
    “还是紧啊,到现在都没平头寸,MLF续了很多,但是总量感觉还是不够啊,”上海一
银行交易员表示,大行融出的量也很少,主要还是因为外汇占款下降很多也有抽离吧。
    
    他并称,MLF虽然续作量比到期量大,对冲了外汇占款和到期量,也没多余资金投放,
而下周还有逾千亿的到期量,同时缴税也将逐步开始,短期资金还是远远不能满足需求。
           
    中国央行周二对20家金融机构开展中期借贷便利(MLF)操作,共4,620亿元人民币,操作
量远超当日1,320亿元的到期量。业内人士称,此次操作放量,主要是因为本月MLF到期规模
较大,同时央行也倾向通过六个月和一年品种向市场提供长期稳定资金;近几个月外汇占款
下降比较多,央行亦通过MLF操作弥补长期资金缺口。  
    
    9月末中央银行口径外汇占款余额为229,108.68亿元人民币,当月减少3,375亿元,较8
月多减1,456亿元,为今年1月(下降6,445亿元)以来最大降幅,也是11个月连续下降。 
                
    
    上述交易员并表示,按照目前的资金状况,估计接下来机构会加大逆回购需求的申报,
今天三个期限也都开始操作,不排除未来逆回购操作量加大的可能。
    
    “非银机构价格贵一点的话,也好借,”上海另一银行交易员表示,大家需求还是集中
在隔夜,而长期资金成交量少,价格容易被几笔成交带动,现在就是看看下午会不会稍微好
转一点。
    
    央行公开市场今日将共进行1,500亿元逆回购操作,包含七天期650亿元,14天500亿元
,28天350亿元,单日净投放400亿元。其中28天期逆回购为9月30日之后首次操作。公开市
场重现逆回购三期限操作;据路透统计,10月共有5,575亿元MLF到期,其中上周四(13日)到
期2,595亿元,周二(18日)到期1,320亿元,下周二(25日)到期1,660亿元。 
     
    以下为主要货币市场利率报价:         
    北京时间12:00            今日(%)     上日(%)    变动(bp) 
    -----------------------------------------------------------
    质押式回购加权平均利率
    其中:隔夜      2.2430     2.2474      -0.44
         七天      2.4232     2.4526      -2.94
         14天     2.9650     3.0336      -6.86
    上海证交所质押式回购利率
    其中:隔夜     2.9750     2.6050      +37.00
         七天     2.6900     2.7000      -1.00
         14天    2.8300     2.7100      +12.00
    回购定盘利率
    其中:隔夜   2.2500     2.2500      +0.00
         七天   2.7500     2.5000      +25.00
         14天  3.1000     3.0700      +3.00
    Shibor
    其中:隔夜       2.1960     2.1730      +2.30
         七天       2.3900     2.3810      +0.90
         三个月     2.8040     2.8040      +0.00
    -----------------------------------------------------------
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

 (发稿 吴芳; 审校 吴云凌)

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