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更新版 1-台湾货币市场:跨季短率略见升压,一大行不开门跨月资金流动性减弱
2017年9月25日 / 上午9点46分 / 25 天前

更新版 1-台湾货币市场:跨季短率略见升压,一大行不开门跨月资金流动性减弱

    * 跨季短率暂持平区间惟稍见升压
    * 一大行不开门令跨季资金流动性减弱
    * 跨月短票利率区间也略见上移
    * 少数跨月RP利率区间高位微扬

 (更新拆款及央行定存单发行细节)
     记者 詹静宜
    路透台北9月25日 - 台湾银行间跨季短率周一暂持平区间惟稍见升压。资调人员指出,
本周进入季底,一大行因调整积数暂停供给资金,市场担忧跨季资金流动性恐因此减弱,所
幸另有两大公营行库续以相同利率承作跨月拆款,让今日跨季短率表现持稳,但有银行已伺
机微幅调高跨季拆款短率。
    
    他们表示,两大公营行库今表态季底仍会照常供给跨季资金,并感觉到跨季拆款需求明
显增温,将视后续季底资金变化再行调整跨季短率,今日两大行库仍以0.38%利率与票券承
作跨月拆款。
    
    〞一个大水库关门,大家都怕水龙头没水。〞一位票券资调人员说。
    
    他们并称,目前整体资金宽裕,只是受限于银行间季底BIS(资本适足率)计算,多家银
行不能承作跨季资金调度,因此跨季资金只能仰赖少数几家行库供给,现在又少了一个大金
主,跨季资金流动性难免受到影响,已有银行调高票券到期续作到跨月的拆款利率至0.40%
。 
    
    台湾央行稍早公布,将于10月3日标售一年期定存单,金额为1,700亿台币,并于10月5
日发行;同时,将在10月13日标售两年期定存单,金额为400亿台币,并于10月16日发行。
               
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 >                                                   
 隔夜银行间拆款加权平均            0.187%                    0.183%
 利率                                                
                                                     
   --隔夜拆款利率区间           0.185-0.260%                0.181-0.260%
   --一周拆款利率区间           0.187-0.390%                0.182-0.340%
   --两周拆款利率区间           0.300-0.390%                0.240-0.390%
   
    
    **短票利率区间恐上移**
    
    短票方面,大型票券资调人员称,周一短票发行量例行性偏少,而受到一大行暂不供给
资金影响,跨月短票利率料略微扬靠向区间高位。 
    
    他们表示,因一大行暂不供给资金,影响市场资金调度氛围,并使市场资金分配不均,
部分银行已开高跨月短票利率,预期季底短票利率恐趋升向区间高位靠拢,除非那家大行季
底前重回跨月资金供给行列。
    
    〞有点分配不平均,0.37%(原本区间低位)几乎看不到了。〞一大型票券商交易员说。
    
    今日票券商与银行间承作30天跨季自保短票利率主要在0.38%,少数在0.39%;上日则主
要在0.38%、少数在0.37%。
    
    据集保公司资料,上日自保30天短票成交加权平均利率在0.374%,区间在0.37-0.40%,
成交55.67亿台币;前日加权平均利率在0.372%,区间在0.36-0.40 %,成交54.31亿台币。
    
    台湾央行周一发行1,308亿台币定存单,发行余额增20亿台币。

    本周到期央行定存单金额共1兆(万亿)3,095.4亿台币,余日分别为:周二798.5亿、周
三801亿、周四6,961.8亿、周五3,246.1亿。
   
    拆款中心资料显示,周一银行超额准备742亿台币,累计超额准备6,164亿台币、
加计前期1%的超额准备7,776亿台币。   
    
    
     **跨月RP利率高位见压**
    
    债券附买回(RP)市场方面,证券交易员指出,目前券商间资金缺口偏小,不过近期投信
端走钱较为频繁,仍不时有RP调度需求,而季底将至,银行端对跨月RP利率较有所坚持,让
今日跨月公债及公司债RP区间高位微扬1个基点。
    
    他们则称,随着季底脚步逼近,银行端资金操作转趋谨慎,部分银行已将跨月RP利率往
上开,并降低议价空间,没想到有大金主不开门供给资金,已挑起市场对季底因素的敏感神
经,让季底紧缩变数逐渐发酵。
    
    〞大哥级人物(大行)都不出来主持正义,我们这些小兵只好小心了。〞一大型证券商交
易员说。
    
    另一位票券资调人士指出,现在市场月内资金仍旧偏多,但跨月资金供给则较上周短少
,让市场操作倾向以短支长,为吸引资金跨月,已拉大月内及跨月天期的RP利差。
       
    本周主要债券交割包括周二有合库银行发行20亿台币金融债券、合迪发行35亿台币公司
债;周三QNB Finance发行30年期零息美元债6.3亿美元;周四台北富邦银行发行50亿台币一
年期主顺位金融债;周五ADCB Finance(Cayman)发行30年期零息美元债2.2亿美元。
    
    本周主要债券还本付息则有周一AIG集团提前还本4.2亿美元、台积电及台电分别还本付
息15亿台币、45亿台币;周二台积电还本付息127亿台币;周四第一银行金融债还本付息80
亿台币;及周五则有鸿海、远东银行分别还本付息14亿台币、20亿台币。    
    
    今日证券商与金融机构成交债券附买回利率公债利率大致持稳,月内主要利率区间落在
0.30-0.31%,跨月在0.31-0.32%、少数在0.33%;公司债RP利率方面,月内主要落在0.40-0.
41%,跨月则落在0.41-0.42%、少数在0.43%。
    
    周一票券商与金融机构承作RP利率方面暂无明显变化,仅有票券商为引导资金跨月,略
调降月内RP利率水准;短天期RP利率在0.22-0.23%,月内公债RP利率在0.24-0.27%,跨月在
0.28-0.31%;公司债方面,月内RP利率主要区间在0.24-0.30%,跨月在0.31-0.32%。(完)  
   

 (审校 乔艳红)
  

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