January 22, 2018 / 10:03 AM / in 6 months

更新版 1-台湾货币市场:跨月拆款利率持稳,国际债交割带动公债RP利率走高

    * 跨月拆款利率持稳,跨农历年拆款以到期续做为主
    * 票券商缺口不大,惟银行与寿险短票需求也不高
    * 国际债券密集交割,带动公债RP利率微幅走高

 (更新拆款及央行定存单发行细节)
     记者 董永年
    路透台北1月22日 - 台湾银行间跨月短率周一持稳。资金调度人士表示,市况平稳偏宽
松,除银行端有少数新增需求外,拆款多以到期续做为主;债券附买回(RP)市场则因国际债
券进入密集交割期而令资金供应偏紧,利率较低的公债RP利率略见走高。

    他们指出,目前两大龙头银行中,一家已第三日供应跨农历年拆款额度,另一家则因调
整积数不供应拆款,但短票则到期续做,惟无碍于利率走势。预料月底前因银行间向台银兑
换新钞令库存现金增加,以及行库因应随时出现的国库借款,供需间可在略偏保守气氛中维
持平稳。
    
    〞银行(拆款)有新增一点,可能因为标到国库券。〞一位大型银行资调人员说。
    
    另一大型银行资调人员则称,今日是有新增银行同业的拆款需求,但只做一周内;感觉
今日市况平平,资金调度需求不大。
    
    虽然整体市况平稳,但一银行资调人员认为,感觉行库调度心态还是略为保守,纵然市
况平稳偏宽松,但农历年关前变数仍多,拆款利率料会维持略高水准。
    
    财政部今日发行“财107-1期”国库券,数额300亿台币,期限364天期。   
        
 本地时间17:54                    今日报价                  上日收盘
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 >                                                   
 隔夜银行间拆款加权平均            0.179%                    0.183%
 利率                                                
                                                     
   --隔夜拆款利率区间           0.177-0.280%                0.180-0.280% 
   --一周拆款利率区间           0.177-0.370%                0.182-0.370%
   --两周拆款利率区间           0.190-0.390%                0.250-0.390% 
    
         
    **短票供应有限**
    
    短票方面,大型票券商交易员表示,今日资金缺口不大,票量供应有限,虽然有银行因
兑换新钞导致买票意愿受影响,但无碍于利率持稳既有水准。
    
    另有票券商交易员指出,本周受到国际债券集中交割影响,部分寿险业将买票资金抽离
,但也因到期额度平均分散,总体影响也不大。

    〞还算平稳,主要是因为缺口小。〞一位大型票券商交易员说。
    
    另一大型银行交易员也称,票券商供应的票量不大,尤其是月内的短票非常少。    
    
    今日农历年前自保短票成交利率主要在0.37-0.38%,少数在0.40%;跨农历年短票则落
在0.40-0.42%,少数成交在0.39%。
     
    据集保公司资料,上日自保30天短票成交加权平均利率在0.380%,区间在0.375-0.395%
,成交80.66亿台币;前日加权平均利率在0.378%,区间在0.37-0.38%,成交66.91亿。
    
    在60天短票方面,上日成交加权平均利率在0.407%,区间在0.31-0.467%,成交金额84.
49亿台币;前日成交加权平均利率在0.399%,区间在0.31-0.50%,成交金额38.66亿。    
    
    台湾央行周一发行4,183亿台币定存单,发行余额减8.5亿台币。

    本周央行到期定存单金额共1兆(万亿)707亿台币;余日分别为周二1,887亿、周三137亿
、周四2,635.5亿及周五1,856亿。
    
    拆款中心资料显示,周一银行超额准备737亿台币,累计至周日超额准备5,781亿
台币、加计前期1%的超额准备7,241亿台币。  
          
            
    **国际债交割令资金偏紧**

    债券附买回(RP)市场方面,券商资调人士表示,受到本周国际债券密集交割影响,寿险
业者资金需求殷切,也连带影响投信供应带动利率走高;但银行端资金供应充沛,令调度无
虞。 
    
    他们预期,国际债券交割的影响会持续到农历年前,预料时序进入月底至2月初,RP利
率可能会受到寿险资金抽离与农历春节因素影响而继续走高。
    
    〞预期到2月初都不会好,可能一路紧到农历年。〞一位大型证券商交易员说。
    
    另一证券商交易员也指出,因应寿险资金抽离,虽然可转向银行端调度,但利率会稍高
一些。
    
    今日有364天期国库券300亿台币交割及First Abu Dhabi Bank发行6.1亿美元债。
    
    本周主要债券交割因子尚有:周二QNB Finance发行7.2亿美元债、周三韩国输出入银行
发行两档共5亿人民币宝岛债及法国兴业银行发行4.4亿美元债、周五日本三菱东京日联银行
发行1.5亿美元债、法国外贸银行发行6亿美元债。(国际板债券交割请参考资金一览表[TWM
MT/CN])    
    
    今日证券商与金融机构成交债券利率略高于上日水准,公债RP月内利率主要在0.31-0.3
2%,上日为0.30-0.31%,跨月则在0.32-0.33%,上日在0.31-0.32%。至于跨农历年成交则靠
向0.33%,上日在0.32-0.33%;而公司债RP利率主要成交在0.40-0.41%,跨月则在0.41-0.42
%,至于跨农历年成交在0.42-0.43%。
   
    今日大型票券商与金融机构承作RP利率也持稳,极短天期利率仍在0.23-0.26%;公债RP
月内利率主要在0.27-0.30%,跨月在0.29-0.30%;公司债月内利率主要成交在0.28-0.30%,
跨月则在0.30-0.33%。(完)  

 (记者 董永年; 审校 杨淑祯)
  
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