June 20, 2018 / 10:00 AM / a month ago

更新版 1-《中国债市每日综述》期货午后扩大跌势拖累现券,仍有交易盘待博多机会

    * 午后国债期货扩大跌势,现券收益率反弹
    * 利率互换总体变化不大
    * 月内资金无忧,仍有交易盘待博多机会
    * 股市止跌,关注央行后续操作

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海6月20日 - 受午后国债期货扩大跌势所累,中国银行间债市周三10年期利率债
收益率反弹至前日收盘附近,上日跌幅所剩无几,利率互换则整体变化不大。月内资金面暂
时无忧,仍有部分交易盘等待短期博多机会。
    
    交易员认为,今日股市止跌收升,加上获利回吐盘,都可能导致了债市转弱。央行本周
再进行中期借贷便利(MLF)操作,令市场更加关注后续动向,以寻找介入时点。
    
    上海一银行交易员表示,今日现券比较弱,“大量止盈盘等着出来,但(月内)资金还是
比较宽松,我还是比较乐观的。”
    
    交易员透露,剩余期限近10年的国开债180205最新成交在4.36%,上日尾盘为4.32%;同
期限国债180011最新成交在3.595%,上日收报3.56%。
    
    中国股市沪综指周三收升。分析师指出,大盘此前持续下行出现超跌,今天走
出技术性反弹行情,钢铁和医药股表现活跃。但中美贸易争端作为影响市场的核心因素,短
期如不能明朗,大盘下行趋势难改,料短线反弹空间不大,其后将继续反复探底。
    
    新债方面,财政部上午招标的一和10年两期债,加权中标收益率分别为3.2258%和3.548
0%,一年期高于此前3.15%的预测均值,10年期则接近3.55%的预测均值。
    
    农发行下午招标的一、三、五、七和10年五期债,中标收益率为3.8402%、4.2231%、4.
3456%、4.4796%和4.5128%,中债农发行债收益率曲线中,上述期限最新收益
率为3.9629%、4.2236%、4.3611%、4.4859%和4.4985%。
    
          
    
    中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1809收报97.785元,较上日结
算价跌0.24%;10年期国债主力合约T1809收报95.045元,较上日结算价跌0.47%。
    

    **结构矛盾仍在14天利率升破8%**
    
    银行间市场周三资金格局变化不大,依然是月内供需较为平稳,跨季结构供求矛盾仍在
。非银机构质押信用债融入14天资金价格多在8%左右或以上,28天品种的利率也升至近7%。
    
    交易员指出,中美贸易战迫在眉睫,并引发中国股市动荡,央行行长易纲最新表态传递
了监管层面维稳的决心,在此背景下,虽然非银机构跨季成本仍偏高,但半年末资金面的整
体平稳过渡基本应无问题。   
        
    “今天还算好,月内的尤其利率质押的挺容易借,押信用借跨月普遍成交8%,比较夸张
的有到9%,”北京一基金交易员称。
    
    中国央行行长易纲周二晚间在回应股市大跌时表示,央行始终高度重视外部冲击的影响
,将前瞻性地做好相关政策储备,综合运用各种货币政策工具,保持流动性合理稳定,把握
好结构性去杠杆的力度和节奏,促进经济平稳健康发展,守住不发生系统性金融风险的底线
。
    
    上海一银行交易员谈到,最近央行公开市场保持了相当的投放强度,昨天还进行了增量
的MLF(中期借贷便利)操作,从易纲行长的最新讲话来看,公开市场至少会延续这样的节
奏,总量上平稳跨半年末应无太大压力。
    
    中国央行公开市场今日进行了总额1,000亿元逆回购操作,其中七天期700亿元,14天期
300亿元。据此计算,公开市场单日净投放400亿元。
        
    
    今日银行间市场质押式回购总成交量32,412.15亿元,上一交易日为31,929.6060亿元;
其中隔夜品种成交25,286.20亿元,上一交易日为24,269.05亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:
                                                               
                                                               
 其中:隔夜                      2.61     2.57      +3.78    25,286.20
     七天                       2.81     2.77      +4.79     4,218.84
     14天                       3.92     4.06     -13.94     1,530.50
                                                                     
 其中:隔夜                      1.70     4.08    -238.00     7,182.51
     七天                       4.01     4.00      +0.50       943.61
     14天                       6.13     6.15      -1.50       330.63
                                                               
 其中:隔夜                      2.62     2.58      +4.00      --
     七天                       3.04     3.00      +4.00      --
     14天                       4.70     4.13     +57.00      --
                                                               
 其中:隔夜                      2.62     2.59      +2.90      --
     七天                       2.82     2.81      +1.30      --
     三个月                     4.33     4.35      -1.20      --
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完) 

    
 (发稿 李宏薇;审校 乔艳红/杨淑祯)
  
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