July 17, 2018 / 9:53 AM / in 5 months

更新版 1-《中国债市每日综述》期现货波动甚微,惟五年国债随卖偏高二级跟随上行

    * 现券收益率整体波动有限,国债期货微幅收涨
    * 五年国债随卖定位较高,二级标的券收益率午后上涨
    * 央行持续净投放助稳资金面,国库现金定存利率大幅走低

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海7月17日 - 中国银行间债市周二现券收益率波动甚微,国债期货亦窄幅盘整,
前期经济金融数据等密集落定之后,市场交投热情明显降温。不过早间财政部开展的国债做
市支持操作,五年国债随卖中标收益率明显走高,午后标的券二级成交收益率跟随上涨。
    
    上海一券商交易员称,随卖中标收益率偏高显示做市商投标热情有限。午后180001券成
交收益率上涨约6个bp(基点),可能是由于中标的机构持券意愿不强,在二级卖出。
    
    中国财政部周二上午开展30亿元国债做市支持操作,五年期180001国债CN180001=CFXS
随卖中标收益率为3.2206%,投标倍数2.21倍。
    
    交易员称,招标前180001券的二级成交在3.11%左右,午后则升至3.17%,前日中债估值
收益率为3.0871%。而另一只五年国债新券180009成交收益率稳定在3.27%,仅高于上日估值
1个bp。
       
   上海一银行交易员认为,市场看多情绪还在,目前暂时休整,可能是在等待更好的买点
,“都想(收益率)上去了再买”。
        
    剩余期限近10年的国开债180205券最新成交在4.1875%,剩余期限10年的国债180011成
交在3.48%,均与上日尾盘持平。
    
    一级市场方面,国开行上午招标的一、三、10年期固息增发债,中标收益率3.2015%、3
.7656%、4.0476%,路透预测均值为3.26%、3.79%、4.06%。
   
    中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1809收报98.495元,较上日结
算价上涨0.03%;10年期国债主力合约T1809收报96.075元,较上日结算价涨0.02%。


    **央行持续净投放助稳资金面**
    
    中国银行间债市周二早盘资金面平稳。交易员称,缴税高峰已过,尽管盘初隔夜略紧且
利率续涨,随后紧势即有所缓解,或受益央行连续两日的公开市场净投放;早间放量续做的
中央国库现金定存,中标利率较上次大跌逾100个bp(基点),显示中长期限流动性亦比较宽
松。
    
    上海一基金交易员表示,早盘资金价格仍然有上一些,但也就是在月初水平,不算太贵
;后来供给好转,隔夜也出来了。
    
    华南一银行交易员亦称,资金面整体变化不大,比昨天午后好一些,“周一下午4点以
后还有些银行出来借,今天就没有那么紧张,缴税也差不多了吧。”
    
    中国央行公开市场周二进行总额1,000亿元人民币逆回购操作,其中七天期700亿元,14
天期300亿元。据此计算,单日净投放900亿元。   
        
    国税总局公布的办税日历显示,7月申报缴纳增值税、企业所得税、个人所得税等的截
止期限为周一(16日)。 
 
    
    中国财政部与央行稍早进行的1,500亿元三个月期国库现金定期存款招标,中标利率为3
.70%,较上次的4.73%大降个103个基点(bp),并创下年内国库现金定存利率新低。
    
    “比我们想象还是低很多的,同业存单也就下了三、四十个bp而已,”华南一银行交易
员说。
    
    她表示,本次国库现金定存期限覆盖三季度末,需求应该不错,不过同时续发规模比到
期是明显放量的,可能对发行利率下行也有所助推。
    
    据路透统计,本周仅有400亿元逆回购到期,其中今日无到期;周五还有800亿元国库现
金定存到期。
    
    今日银行间市场质押式回购总成交量29,106.00亿元,上一交易日为30,173.69亿元;其
中隔夜品种成交24,104.84亿元,上一交易日为25,943.35亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:   
 北京时间 17:48                今日(%  上日(%  变动(bp)  成交(亿元)
                               )       )                 
 质押式回购加权平均利率                                            
  其中:隔夜                    2.5602  2.5395     +2.07   24,104.84
      七天                     2.6816  2.6714     +1.02    3,860.32
      14天                     2.9005  2.9183     -1.78      484.85
 上海证交所质押式回购利率                                          
  其中:隔夜                    2.2000  2.3400    -14.00    7,238.75
      七天                     2.6700  2.8050    -13.50      718.34
      14天                     3.1100  3.0150     +9.50      154.18
 回购定盘利率                                                      
  其中:隔夜                    2.6000  2.5500     +5.00      --
      七天                     2.8500  2.7000    +15.00      --
      14天                     3.0000  3.0000      0.00      --
 Shibor                                                       
  其中:隔夜                    2.5910  2.5570     +3.40      --
      七天                     2.7030  2.6990     +0.40      --
      三个月                   3.6010  3.6080     -0.70      --
 
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)        

    
 (发稿 吕雯瑾;审校 乔艳红)
  
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