August 3, 2018 / 10:39 AM / 3 months ago

更新版 1-《中国债市每日综述》主要现券收益率小降,资金持续宽松支撑看多预期

    * 午后国债期货上涨,带动现券走好
    * 资金持续宽松,支撑短期看多预期
    * 三个月贴现国债结果较上周同期再降

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海8月3日 - 中国银行间市场周五资金持续泛滥,加之受午后国债期货上行带动,主要现券收益率略降。新债方面,财政部上午招标的三个月贴现国债,定位继续走低,最近一个月已累计下行30个基点(bp)。
    
    交易员称,目前暂时看不到较为明显的利空因素,若流动性不发生大的变化,对债市短期走势判断仍偏乐观。
    
    华中一银行交易员认为,持续泛滥的资金面,支撑短期看多预期。现券收益率在连续下行后,虽然谨慎心态略增,但“价值这个东西,是相对的。我觉得后期还有空间,就是多少不太好说。”
    
    以下为主要利率债成交情况:
  现券代码   剩余期限及券   最新收益率   上日尾盘      变动
                  种                                
   180205    10年国开(次新    4.129%      4.165%      -3.6bp
                   )                                
   180210    10年国开(新券   4.0575%      4.085%     -2.75bp
                   )                                
   180011      10年国债      3.4575%      3.47%      -1.25bp
   180007       3年国债       3.02%       3.05%       -3.0bp
        
    新债方面,财政部上午招标发行的三个月期贴现国债,加权中标收益率2.1185%,较上周同期招标结果降逾14个bp,一个月来一级市场定位下行30个bp。
        
    
    国务院金融稳定发展委员会近日召开第二次会议指出,中国经济尚处于新旧动能转换时期,长期积累的金融风险进入易发多发期,需要积极稳妥和更加精准地加以应对;特别是在流动性总量保持合理充裕的条件下,必须更加重视打通货币政策传导机制。    
    
    中国金融期货交易所两个主力合约午后向好,其中五年期国债期货主力合约TF1809收报98.67元人民币,较上日结算价涨0.12%;10年期国债主力合约T1809收报96.17元,较上日结算价涨0.26%。
          
       
    **隔夜加权利率创逾两年半新低**
    
    中国央行在公开市场已连续九日暂停操作,但银行间市场周五资金仍泛滥,早盘隔夜回购最新加权利率已跌至逾两年半来新低,券商等非银机构亦可以加权价格,用信用债抵押借入隔夜资金。
    
    长期资金方面,评级为AAA的股份制银行所发行同业存单(NCD),三个月期价格降至2.3%,六个月在2.5%左右。只是因可投资产不多,发行人通过NCD融资意愿并不强。

    上海一银行交易员称,银行间资金“松,就一个字,押AA隔夜加权能借到。”
    
    银行间市场隔夜回购最新加权利率为1.83%,此前低点出现在2015年12月。    
    
    
    央行稍早公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,今日仍不开展公开市场操作;为连续第九日暂停操作。据此计算,公开市场单日既无资金投放亦无资金回笼,单周则为净回笼2,100亿元人民币。
    
    今日银行间市场质押式回购总成交量34,804.65亿元,上一交易日为34,025.42亿元;其中隔夜品种成交30,173.50亿元,上一交易日为29,591.92亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:      
 北京时间17:45              今日(%)  上日(%)  变动(bp)    成交金额
 质押式回购加权平均利率                                       
 其中:隔夜                     1.82     1.94     -12.14   30,173.50
     七天                      2.38     2.42      -4.06    2,830.26
     14天                      2.31     2.32      -1.55    1,087.47
 上海证交所质押式回购利率                                          
 其中:隔夜                     2.45     2.48      -3.00    6,400.14
     七天                      2.32     2.46     -14.00      706.98
     14天                      2.36     2.47     -11.00      260.15
 回购定盘利率                                                 
 其中:隔夜                     1.85     1.99     -14.00      --
     七天                      2.40     2.50     -10.00      --
     14天                      2.33     2.55     -22.00      --
                                                         
 Shibor                                                       
 其中:隔夜                     1.85     1.97     -12.10      --
     七天                      2.53     2.58      -5.90      --
     三个月                    3.00     3.06      -5.30      --
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 李宏薇;审校 杨淑祯)
  
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