August 6, 2018 / 9:56 AM / 4 months ago

更新版 1-《中国债市每日综述》期货收跌现券窄幅波动,充沛流动性支撑农发新债向好

    * 午后国债期货转跌,但现券收益率续小降
    * 资金持续泛滥,支撑农发新债需求向好
    * 隔夜质押式回购加权利率续创逾两年半新低

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海8月6日 - 中国银行间市场周一资金持续泛滥,继续支撑现券一二级均向好,不过国债期货走势
略显分化,尾盘终小幅收跌。新债方面,农发行下午两期新债定位继续明显走低,宽松流动性仍提振交投情绪
。
             
    华中一银行交易员认为,现券整体波动有限,不过“期货下午转跌了,但是现券好像并没有跟得那么紧,
收益率还在小降。”
                        
    剩余期限近10年的国开债活跃券180210收益率成交在约4.04755%,上日尾盘在4.06%左右;剩余期限近10
年的国开债活跃券180205收益率成交在4.1150%,上日尾盘亦在约4.12%;10年期国债180011券收益率最新成交
在3.45%左右,上日尾盘3.4575%。       
                     
    
    上海一银行交易员表示,资金仍然泛滥,现券二级情绪仍属于不错,午后农发新债结果亦明显走低,“现
在钱多,没地方流,就先买买债了。”他称。
    
    一级方面,业内人士周一透露,中国农业发展银行下午招标增发的三和五年两期固息债,中标收益率为3.
4214%和3.6614%,投标倍数3.84倍和4.08倍。中债农发行债收益率曲线显示,上述期限最新收
益率为3.5371%和3.7870%。
    
    中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1809收报98.565元人民币,较上日结算价跌0.10%
;10年期国债主力合约T1809收报96.08元,较上日结算价跌0.11%。
          
       
    **例行缴准难奈泛滥资金面**
    
    中国银行间市场周一资金面依旧泛滥,月初银行例行缴准影响可忽略不计。早盘隔夜质押式回购加权利率
续创逾两年半新低,三个月Shibor亦继续下滑并跌破3%,不过同业存单利率低位趋稳,供需均偏弱。
    
    交易员并指出,短期资金需求端仍无明显影响因素,预计在月度缴税前,流动性宽松局面都难现收缩,货
币市场利率料仍低位徘徊,不过进一步下行动力减弱。
    
    “应该还是会松一阵吧,目前看不到收紧的迹象。”北京一保险机构交易员称。
    
    上海一银行交易员表示,资金供给仍十分充裕,不过由于资金价格已经很低,今日盘中回购利率减点的情
况较此前几日已稍有收敛,预计再降空间有限。
    
    上述保险交易员并谈到,今日股份制银行发行的三个月期同业存单(NCD)报价与上日相比变化不大,而
最近由于NCD利率下行过快,利率太低抑制需求萎缩明显,“没人买,发的也少了。”
    
    中国央行周一公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素
的影响,今日不开展公开市场操作。据此计算,单日既无资金投放亦无回笼。
 
    
    今日银行间市场质押式回购总成交量37,561.00亿元,上一交易日为34,804.65亿元;其中隔夜品种成交33
,010.25亿元,上一交易日为30,173.50亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:            
 北京时间17:47              今日(%)  上日(%)  变动(bp)  成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                           
  其中:隔夜                  1.7816   1.8166     -3.50   33,010.25
      七天                   2.3303   2.3806     -5.03    2,889.37
                                                        
      14天                   2.2654   2.3091     -4.37      929.44
                                                        
 上海证交所质押式回购利率                                         
  其中:隔夜                  1.6100   2.4750    -86.50    6,717.59
                                                        
      七天                   2.2000   2.4500    -25.00      912.58
                                                        
      14天                   2.3700   2.4800    -11.00      269.39
                                                        
 回购定盘利率                                                     
  其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS   1.8300   1.8500     -2.00            
 >                                                      
      七天                   2.3700   2.4000     -3.00            
                                                        
      14天<CN14DRPFIX=CFXS   2.3000   2.3300     -3.00            
 >                                                      
 Shibor                                                           
   其中:隔夜                 1.8190   1.8490     -3.00            
                                                        
       七天                  2.4690   2.5250     -5.60            
                                                        
       三个月                2.9540   3.0030     -4.90            
                                                        
    
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)
 

    
 (发稿 吴芳; 审校 曾祥进)
  
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