September 26, 2018 / 11:32 PM / 22 days ago

重温稿-《中国新债预测》国开行3/5/10年增发债预测均值3.65%、3.98%、4.20%

 (重温稿)
    * 招标品种:国开行3/5/10年固息增发债
    * 招标上限:3年:50亿;5年:70亿;10年:80亿(基本发行量)
    * 招标时间:3/5年:9月27日14:30-15:30;10年:9月27日14:30-16:10    
    * 受访人数:7位(银行、券商、基金)
    * 预测区间:3.62%-3.73%;3.93%-4.02%;4.15%-4.25%
    * 预测均值:3.65%、3.98%、4.20%

    路透上海9月26日 - 中国国家开发银行         周四将招标增发三、五、10年期固息
债。路透调查显示,美联储加息落地前夕债市情绪向好,且从周三农发债情绪来看一级需求
不错;除非中国央行明日超预期幅度地上调公开市场利率,受访人士预计国开债中标收益率
将低于二级,三期债预测均值分别落在3.65%、3.98%、4.20%。
    
    “农发招的不错,感觉国开应该也是;三年、五年明天还会参与一下。”上海一银行交
易员称。
    
    华南一银行交易员表示,今晚美国加息,明天还得看公开市场如何,一二级反应如何还
不好预测。
    
    中债国开债到期收益率曲线显示,三年、五年、10年最新收益率为3.708
6%、4.0427%、4.2362%。
    
    农发行周三下午招标的一、三、五、七、10年增发债,中标收益率2.9435%、3.6809%、
4.0469%、4.2985%和4.3727%,投标倍数3.88倍、3.67倍、3.53倍、3.29倍、4.20倍。

    本次10年期品种基本发行量为80亿元,上弹发行量不超过100亿元,下弹发行量60亿元
。10年期最终发行量确定方法如下:        
 投标倍数α(全场投标量/基本发  实际发行量(亿元
          行量)                       )
            α≥2.5                   100
          1.5≤α<2.5                  80
           0≤α<1.5                   60
    若投标量不足下弹发行量      按实际投标量发行
    上述债券分别为该行今年第11期、第12期和第10期C
N180210=CFXS的增发债,票面利率3.68%、3.76%和4.04%。
    
    具体发行条款如下:      
 招标上限         3年:50亿;5年:70亿;10年:100亿
 期限/计息方式    3/5/10年固息
 招标时间         3/5年:9月27日14:30-15:30
                  10年:9月27日14:30-16:10    
 招标方式         单一价格(荷兰式)招标方式
 缴款日           10月8日
 起息日           3年:2018/9/7;5年:2018/8/14;10年:2018/7/
                  6
 分销期           9月28日-10月8日
 上市日           10月10日
 基本承销额       无
 付息频率         按年
 发行人增发权利   保留
 承揽费           3年:0.05%;5年:0.10%;10年:0.15%
   (完)

 (发稿 吕雯瑾;审校 林高丽)
  
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