* 大型商银资金不足，恐无法跨月
* 外商银不算少，但分配不均
* 短票市场因利率较高，受惠资金流入
* RP市场资金偏少，交易员不敢大意
(更新图表和拆款及央行定存单发行细节)
记者 高洁如
路透台北11月14日 - 台湾银行间短率周三大致持稳，资调人士认为，地方政府借款兴盛，公股银行资金
不足，银行间拆款的意愿不算低，利率方面若拉长来看，较先前略有上扬。
资金调度人员指出，市况分配不均，外商银普遍资金略少于先前，不论是外商或本地银行的拆出利率都较
先前水位略有走高。至于大型公股银行11-12月是传统的资金旺季，尤其近期更有公库借款大走钱，恐怕本提
存期已没有拆出资金的余裕。
〞快到年底了，大家都会保守一点，除了不拆跨年之外，天期、财务比率等都要考量。〞一位大型民营商
银交易员说。
一民营银行资金调度人员说，大型银行不供应资金，因近期的需求相对高，银行间的拆款利率较先前明
显走高。目前以0.25%左右的利率为加减码的基础。
大型公股银行交易员表示，近期市场利率上行，各银行竞标国库借款意愿大减，公股银行独家支应国库
，资金显得左支右绌。在银行资金不多下，〞11月应该不会再跨月了，〞他说。
今日银行予票券商一周拆款利率在0.48-0.49%。约同上日。
本地时间17:38 今日报价 上日收盘
台币兑美元 30.932 30.902
台湾加权股价指数<.TWII 9,791.88 9,775.84
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隔夜银行间拆款加权平均 0.179% 0.179%
利率
--隔夜拆款利率区间 0.178-0.280% 0.176-0.280%
--一周拆款利率区间 0.178-0.500% 0.176-0.500%
--两周拆款利率区间 0.200-0.490% 0.200-0.490%
**短票发行较多**
短票方面，票券商交易员表示，今日的票量大一点，不过资金情势尚可，因为及早因应今日的较大发票量
，在上日已先预框资金。
也有大型票券商交易员认为，大型公股银行的资金少了很多，不排除买票和拆款市场会受此影响。目前银
行对利率很要求，不排除短票市场利率仍将逐步走高。
〞银行钱进短票市场，把债券RP的钱抽走，〞一位证券商交易员表示。因短票利率相对债券RP利率更高，
更有利银行资金配置。
今日30天期短票利率主要成交在0.52-0.55%，约同上日。
据集保公司资料，上日自保30天短票成交加权平均利率在0.536%，区间在0.53-0.55%，成交量71.83亿台
币；前日自保30天短票成交加权平均利率在0.531%，区间在0.35-0.59%，成交量145.86 亿台币。
60天短票方面，上日自保60天短票成交加权平均利率在0.521%，区间在0.42-0.58%，成交量为35.07亿台
币。前日的成交加权平均利率在0.541%，区间在0.49-0.58%，成交量为35.87亿台币。
台湾央行周三发行3,933.3亿台币定存单，发行余额减219亿台币。余日到期定存单金额各为：周四377亿
及周五895亿。
拆款中心资料显示，周三银行超额准备539亿台币，累计超额准备3,837亿台币；加计前期1%的超额
准备5,026亿台币。
**RP市场资金偏少，钱流向短票**
债券附买回(RP)市场方面，证券商调度人士指出，今日市况平稳，利率大致维稳于上日区间之内，未有太
大变动。
〞前两年(债券部获利)太好了，现在银行选择利率高的地方，去买票的情况更明显，〞一位大型证券商交
易员说。
他们认为，因债券附买回市场利率走高，不排除养券的意愿将有所降低，侵蚀养券利差。目前只能将明年
的预算捉少一点。
〞虽然我们没有升（息），但短率上来了，会侵蚀资本利得，〞她说。至于时序接近月底预料有利率走高
的风险。
周三紧缩因素有：Citigroup Global Markets Holdings-US发行3.45亿人民币债券、Morgan Stanley Fin
ance发行8,000万美元债券。
本周余日的债券交割因素仍有：周四台电发行109亿台币五年期及七年期无担保公司债。周五台电发行29
亿台币10年期无担保公司债。
今日证券商与金融机构承作的公债RP利率区间在0.34-0.40%；公司债RP利率主要在0.46-0.50%，大致同上
日。
今日大型票券商与金融机构承作的公债RP利率主要成交也持稳在0.36-0.41%；公司债RP方面，利率主要在
0.45-0.48%。（完）
(审校 乔艳红)
