November 30, 2018 / 9:54 AM / 19 days ago

更新版 1-《中国债市每日综述》止盈盘压制数据利好,现券收益率小涨等待G20结果

    * 止盈盘压制PMI数据走低利好
    * 主要现券收益率小涨,期货下跌
    * 关注G20习特会结果以及下周MLF续作情况

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海11月30日 - 尽管有PMI数据走低利好,中国银行间债市周五主要现券收益率仍小涨2-3个基点(bp),国债期货主力合约亦下跌。在G20中美会谈结果公布前,止盈盘冲出形成压制。除了贸易战进展,下周将到期的中期借贷便利(MLF)如何操作,也值得关注。
    
    中国经济先行指标显示企业景气度持续下滑。统计局周五公布的制造业PMI降至荣枯线,为两年多新低,非制造业PMI亦创下逾一年低点,显示在中美贸易摩擦延续之际,中国经济增长步伐已开始放缓。
    
    上海一券商交易员称,“早上出(PMI)数据还是接着下了一个点,之后就很快出了止盈盘,可能也是担心G20吧。”
    
    剩余期限近10年的国开债活跃券180210最新成交在3.8375%,上日盘后为3.81%;同期限国债180019券最新成交在3.38%,上日盘后为3.36%。
    
    美国总统特朗普周四对与中国达成贸易交易的前景发出了喜忧参半的信号,他在动身前往阿根廷与中国国家主席习近平会晤时表示,接近达成一项协议,但他不确定自己是否想要。
    
    据路透统计,12月共有4,735亿元人民币MLF到期,分布在12月6日和14日两天。此前央行通过降准替换MLF,当月替换总规模为25亿元,但未公布明细。未替换前,两日原到期量分别为1,880亿元和2,880亿元。
        
    
    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况:      
    期货种类         五年期           10年期
                  TF1903           T1903       
 现价(元)               98.785           96.68
 较上结算价涨跌           -0.10%          -0.17%
 盘中最高(元)           98.950          96.935
 盘中最低(元)           98.760          96.630
 
    
    **月末指标考核影响供给,隔夜利率涨40bp**
    
    月末最后一日,银行间市场周五资金面收敛,受考核指标限制,各类机构减少融出;价格方面,隔夜利率上涨约40bp(基点),七天亦小涨。不过市场对后期资金面不太担忧,预计下周跨月后资金面将恢复平稳。
    
    “今天挺紧的,隔夜开盘就这个价了,七天也不是很多,能给非银的更少;月末最后一天嘛,出跨月有指标限制,昨天下午就开始紧起来了,”华南一银行交易员称。
    
    她表示,目前市场降准预期较强,不过从节奏上说,距离最近一次降准不到两个月,央行年内再降准概率不大。年末财政投放预计较多,下周的MLF到期央行可能也会滚动续做,并且不排除跟11月一样是等量对冲。
         

    中国央行周五公告,考虑到月末财政支出力度较大,银行体系流动性总量处于较高水平,今日不开展逆回购操作;至此逆回购已连续第26日暂停。据此计算,本周公开市场既无资金投放亦无回笼,连续四周全口径净投放为零。
    
    今日银行间市场质押式回购总成交量19,654.64亿元,上一交易日为26,784.77亿元;其中隔夜品种成交16,309.22亿元,上一交易日为21,411.90亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:     
                                                          
                                                          
 其中:隔夜                    2.63    2.24    +39.07  16,309.22
     七天                     2.68    2.64     +3.29   2,720.46
     14天                     2.68    2.61     +7.46     253.07
                                                               
 其中:隔夜                    2.45    3.45    -99.50   6,191.93
     七天                     2.46    3.11    -65.00     695.09
     14天                     2.65    2.92    -26.50     100.05
                                                          
 其中:隔夜                    2.65    2.26    +39.00     --
     七天                     2.80    2.78     +2.00     --
     14天                     2.80    2.70    +10.00     --
                                                      
                                                          
 其中:隔夜                    2.64    2.26    +38.00     --
     七天                     2.67    2.65     +1.90     --
     三个月                   3.11    3.11     +0.36     --
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 李宏薇;审校 吴云凌)
  
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