August 7, 2019 / 9:51 AM / 3 months ago

更新版 1-《中国债市综述》期现货小幅走强后趋稳,股市疲弱及资金宽松均存支撑

    * 跟随美债期现货略走强后趋稳,国内股市弱势亦有支撑 
    * 资金仍宽隔夜利率续小降,公开市场续空窗扰动有限
    * 短期焦点关注即将公布的更多7月宏观经济数据 

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海8月7日 - 中国债市周三期现货继续小幅走强,10年期主要利率债收益率小幅
下行1-2个基点,10年期国债期货主力合约小幅收涨0.07%。交易员表示,中美贸易战升级引
发避险情绪余温未散,外围美债强势不止,国内A股则弱势连连,叠加资金面宽松依旧,均
支撑现券买气难消。
              
   “一开始感觉有点跟着美债走,十年的券今天下了1.5bp(基点)后,然后就没怎么动了,
股市不给力,资金也比较宽松,”北京一券商交易员称,债市整体没有昨天波动幅度大了,
短期有点稳定下来的节奏。
            
     中国股市周三收跌,连续第六个交易日下滑,因围绕中美贸易紧张局势升级的担忧挥
之不去。
    
    10年期美债收益率亚洲交易时段触及1.66%,创2016年10月初来低点,目前
在1.68%附近。
    
    剩余期限近10年的国开190210券收益率最新成交在3.445%,上日尾盘为3.4625%;10年
期国债190006券收益率最新成交在3.0525%,上日尾盘为3.065%。  
 
            
    “午后农发需求不错,感觉短债更受青睐,”上海一基金交易员称,说明资金面宽松支
撑仍在,接下来要关注一下陆续公布的7月经济数据情况。    
    
     农业发展银行下午招标增发的一年、七年和10年三期固息债,中标收益率分别为2.334
0%、3.5466%和3.5846%,对应投标倍数6.46倍、3.66倍和3.72倍。
    
     财政部上午招标新发的三年期固息国债中标利率为2.75%,七年期固息国债中标收益率
为3.0582%,此前预测均值为2.77%和3.05%;投标倍数分别为3.17倍和3.71倍。上述两期国
债边际中标利率/收益率分别为2.79%和3.0743%;此前边际预测均值2.81%和3.09%。
    
     明日将公布7月进出口数据。路透综合近30家机构预测中值结果显示,在中美贸易战火
再燃、内外需求疲弱等因素影响下,中国7月进出口同比料双双扩大降幅;而在猪肉为主的
食品价格拉动下,当月CPI同比涨幅将持稳高位,PPI则由于生产资料环比走稳和翘尾因素减
弱等同比进入负区间。      
                                         
    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况:    
    
  北京时间16:30        五年期           10年期
                   TF1909            T1909       
   现价(元)          100.17           99.135
 较上结算价涨跌        0.00%             0.07%
 盘中最高(元)       100.205           99.165
 盘中最低(元)       100.140           99.040
                      
    **资金仍宽隔夜利率续小降**
    
    中国银行间市场周三资金供给仍较为充沛,隔夜回购加权利率继续小幅回落并暂趋稳。
交易员称,公开市场连续空窗扰动有限,临近中午部分大行供给有所收敛,不过整体无碍资
金面平稳局面。 
                 
    华北一银行交易员称,“早盘是松的,这会融出的少多了,匿名的量也少了,早盘只要
平的快,还是没有问题的,就怕留着缺口,等减点再补,恐怕这会要着急借了。”
    
    她并指出,隔夜利率暂时比较稳定了,并没有太大的波动,算正常范围之内;月度缴税
尚远,估计短期资金面应该还会保持比较平稳。
    
    央行稍早公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,今日不开展逆回购操作。
至此,公开市场已连续11日无操作,逆回购则为连续第12日暂停。据此计算,单日既无资金
投放亦无回笼。
    
 
   上海一券商交易员表示,一早从比较熟悉的机构那边就平了头寸,也没有特别明显的感
觉,“下午3点以后看到有一波银行集中出来补头寸,后来就又好了。”
    
    今日银行间市场质押式回购总成交33,879.89亿元,上一交易日为33,495.94亿元;其中
隔夜品种成交29,865.48亿元,上一交易日为29,609.04亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:          
 北京时间                 17:45                                     
 17:45                今日(%)    上日(%)     变动(bp)   成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                             
 其中:隔夜<CN1DRP=CF     2.2158      2.2559      -4.01  29,865.48
 XS>                                                    
 七天                    2.4285      2.4312      -0.27  2462.08
 14天                    2.2982      2.4123     -11.41  751.76
 上海证交所质押式回购利率                                           
 其中:隔夜<0#CN1DRPO     1.8500      2.6050  -0,075.50  7,125.48
 =SS>                                                   
 七天                    2.0000      2.5850     -58.50  946.39
 14天                    2.5000      2.6300     -13.00  164.83
 回购定盘利率                                                       
 其中:隔夜<CN1DRPFIX     2.2300      2.2700      -4.00              
 =CFXS>                                                 
 七天<CN7DRPFIX=CFXS     2.5000      2.6000     -10.00              
 >                                                      
 14天<CN14DRPFIX=CFX     2.5000      2.5000      +0.00              
 S>                                                     
 Shibor                                                             
 其中:隔夜<SHICNYOND     2.2200      2.2610      -4.10              
 =>                                                     
 七天                    2.5200      2.4940      +2.60              
 三个月                  2.6230      2.6350      -1.20              
   备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 吴芳; 审校 林高丽)
  
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