* 现券收益率下行，国债期货收涨
* 香港局势动荡提振避险情绪
* 特朗普讲话透露的不确定性亦支撑人气
* 资金价格续升但紧势趋缓
* 关注逆回购操作何时重启
(新增货币市场收盘报价)
路透北京11月13日 - 中国银行间债市周三现券收益率下行，国债期货亦震荡收高。交易员称，香港局势动荡引发的避险情绪，叠加美国总统特朗普最新讲话在关税方面透露的不确定性，支撑市场人气；此外明日即将公布10月投资等数据，在弱于预期的金融数据之后，市场对明日数据的期望亦偏谨慎。
“南边（香港）的事看着越来越升级了，不知道（中央政府）会不会干预，市场在这点上可能有避险的需求在。”上海一券商交易员说。
另外，受访的交易员几乎都提到，香港局势带来的情绪性影响愈发明显，且短期内看不到解决的希望，交易性的避险买盘陆续入场。
“对我们来说实质性的（影响）可能不大，主要就是担心高层会不会出手，那样的话可能对外资投资之类的有冲击，经济不知道能不能承受。”其中一名交易员称。
剩余期限近10年的国开190215券最新成交在3.6375%，上日尾盘为3.6725%；10年国债活跃券190006收益率最新成交在3.2325%，上日尾盘为3.25%。
香港社会动荡情势加剧，民间“三罢”（罢工、罢课、罢市）行动周三进入第三天，早上全港交通混乱，局部地区陷于瘫痪，部分银行分行需要暂停营业，教育局终于宣布周四停课。
此外，备受关注的美国总统特朗普周二在纽约经济俱乐部的讲话上，对于中美贸易协议方面未就是否会取消加征关税作出明确表态。特朗普仅是表示，美国和中国的谈判代表“接近”达成“第一阶段”贸易协议，但只接受对美国有利的协议；如果中国不与美国达成协议，将“非常大幅度地”提高中国输美商品关税。
“反复无常，本来都以为要把酒言欢了，结果...”上海一基金交易员称。
他并表示，贸易协议的不确定性也在一定程度上支撑了现券人气，另外就是市场对明日的工业和投资等数据预期不是太高，“毕竟社融出奇的差。”
路透综合逾30家机构预测中值结果显示，中国10月工业增加值增幅有所下降，基建补短板措施的逐渐见效将带来基建投资的回暖，但考虑到基建难以完全对冲制造业和房地产投资下行，预计1-10月的投资增速与前九月持平；而消费则因乘用车销售数据的改善，小幅回升。
一级市场方面，中国财政部上午招标新发的两年期固息国债中标利率2.69%，获得0.4亿元人民币的追加认购，最终实际发行340.4亿元；同时招标续发的五年期国债，发行价格99.99元，获得0.3亿元追加认购，实际发行量430.3亿元。五年期国债发行价格对应的中标收益率为2.9914%；此前市场对两期债的预测均值分别为2.73%和3.05%。
以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况：
北京时间16:45 五年期 10年期
TF1912 T1912
现价（元） 99.675 97.98
较上结算价涨 0.07% 0.13%
跌
盘中最高（元 99.680 97.995
）
盘中最低（元 99.595 97.840
）
**资金价格续升但紧势趋缓，关注逆回购何时重启**
中国银行间市场资金面基本平衡，早间流动性依旧偏紧，央行公开市场依旧按兵不动，令市场心态仍偏谨慎，不过随后资金供给逐渐转好，紧势趋缓。虽然隔夜回购加权利率今日再升逾20个基点（bp），但主要还是因为盘初价格过高带动，之后成交价格已渐次回落。
交易员并指出，缴税申报截止日将至，税期影响下短期流动性仍有一定压力，可能还需央行提供一定扶助，关注逆回购何时重启以及MLF（中期借贷便利）降息后其利率会否跟调。
“早上有一点紧，后来好了，还是情绪吧。其实现在已经有点松了，确实是合理充裕，央妈说的对的，（隔夜回购续升）主要是开盘紧价格带上去了。 ”华东一银行交易员称。
北京一保险交易员表示，目前整体流动性无忧，预计近两日央行就会有适量投放，来缓解缴税带来的资金压力。
中国央行周三公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，今日不开展逆回购操作；至此央行公开市场已连续第13日无逆回购操作。据此计算，今日公开市场仍既无资金投放亦无回笼。
上述银行交易员谈到，虽然11月缴税总体规模不大，但逆回购还是需要提供必要的支持，“不做（逆回购）市场会紧张，总归还是要做一点的吧。”
上海一银行交易员认为，央行在流动性管理上总体还是比较克制，此外考虑到上周MLF利率调降，若逆回购重启，其利率动或者不动将成为关注焦点，对未来市场预期影响较大。
根据国家税务总局办税日历，11月申报缴纳增值税、所得税等的截止期限为15日。
今日银行间市场质押式回购总成交33,524.42亿元，上一交易日为34,956.38亿元；其中隔夜品种成交29,450.04亿元，上一交易日为30,307.86亿元。
以下为主要货币市场利率报价:
北京时间17:45 今日(%) 上日(%) 变动(bp) 成交(亿元)
质押式回购加权平均利率
其中:隔夜 2.5833 2.3573 +22.60 29,450.04
七天 2.6788 2.6280 +5.08 3,010.59
14天 2.6818 2.6049 +7.69 428.54
上海证交所质押式回购利率
其中:隔夜 2.6850 2.7350 -5.00 6,558.20
七天 2.7250 2.8450 -12.00 1,033.03
14天 2.8000 2.8350 -3.50 235.92
回购定盘利率
其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS 2.6000 2.4000 +20.00
>
七天 2.7600 2.6500 +11.00
14天<CN14DRPFIX=CFXS 2.8000 2.6500 +15.00
>
Shibor
其中:隔夜 2.5980 2.3760 +22.20
七天 2.6750 2.6490 +2.60
三个月 2.9810 2.9650 +1.60
备注：银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。（完）
(发稿 侯向明； 审校 杨淑祯)
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