November 29, 2019 / 10:00 AM / 8 days ago

更新版 1-《中国债市综述》无方向期现货小幅震荡,30年国债招标向好但提振有限

    * 缺乏方向,期现货仍小幅震荡
    * 30年国债结果优于预期,但提振有限
    * 跨月隔夜回购利率走升,但整体仍稳
    * 关注周末将公布的PMI数据

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海11月29日 - 中美贸易谈判未见更多实质进展,月末资金面整体也算平稳,中
国银行间债市主要现券周五仅小幅震荡,惟财政部上午招标续发的30年国债结果优于预期,
对二级市场上同期限国债走势略有提振,但对大势影响有限。
    
    交易员称,在已知影响因素中,除周末将公布的11月PMI数据外,还要关注下周到期的
中期借贷便利(MLF)是否续做,以及利率变动情况。
    
    上海一银行交易员称,贸易战进展一时难定音,加之其他消息也较淡,债市缺少明确的
方向,主要现券波动微弱,下一步“等月底PMI吧。”
    
    剩余期限近10年的国开190215券最新成交在3.5675%,上日尾盘为3.5725%;10年国债活
跃券190006收益率最新成交在3.171%,上日尾盘为3.175%。
    
    周六(30日)将公布11月官方制造业和非制造业PMI。    
    
    上海一券商交易员补充说,在淡静的市况下,上午招标的30年国债可谓算上“小惊喜”
,显示部分机构对超长期国债仍有欠配,只是二级整体交投情绪不高,相关券种虽受一定带
动但幅度一般。
    
    财政部上午招标续发的30年国债收益率3.7639%,此前预测均值为3.80%,投标倍数2.61
倍;另外,该期债获得了32.5亿元的较好追加认购,最终实际发行372.5亿元。
    
    
    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况:    
 北京时间16:59       五年期           10年期
                  TF2003           T2003       
 现价(元)               99.675           98.015
 较上结算价涨跌            0.01%           -0.02%
 盘中最高(元)           99.745           98.150
 盘中最低(元)           99.625           97.945
 
            
    **跨月因素推升隔夜回购利率**
    
    银行间市场周五隔夜资金供给收缩,回购加权利率反弹约30个基点(bp),因今日为本
月最后一个交易日,跨月因素推升所致;七天及以上期限则供求状况稍好,虽有部分机构轧
平头寸存在一定难度,但流动性总量上暂时无忧。
    
    截至今日,央行公开市场已连续八日暂停逆回购,本周净回笼3,000亿元人民币。[CN/M
MTCN]
    
    华北一银行交易员称,今日隔夜供给减少,相对来说七天等尚可,“也不是不能平,就
是要多问几家。匿名上(隔夜)也是借的多,出的少。”
    
        
    上海一银行交易员补充说,隔夜供给减少,部分是因为一些银行受月末某些指标考核等
原因影响,不能随意融出资金;另外,因今日隔夜即可跨月,回购利率走升并不意外。
    
    交易员并指出,下周没有逆回购到期,只有1,875亿元MLF到期,如果届时央行能如期续
做,跨月后资金面应无大的压力。
    
    今日银行间市场质押式回购总成交27,355.17亿元,上一交易日为34,060.26亿元;其中
隔夜品种成交24,260.90亿元,上一交易日为29,228.26亿元。      
 北京时间17:45              今日(%)  上日(%)   变动(bp)  成交金额
 质押式回购加权平均利率                                  
 其中:隔夜                   2.3585    2.0609    +29.76  24,260.90
 七天                        2.5765    2.5962     -1.97   2,506.03
 14天                        2.5016    2.5242     -2.26     237.72
 上海证交所质押式回购利率                                         
 其中:隔夜                     1.60      2.86   -125.50   6,572.44
 七天                          2.22      2.80    -58.00     606.26
 14天                          2.40      2.74    -34.00      87.81
 回购定盘利率                                                     
 其中:隔夜                     2.40      2.10    +30.00         --
 七天                          2.64      2.70     -6.00         --
 14天                          2.60      2.70    -10.00         --
 Shibor                                                           
 其中:隔夜                     2.36      2.08    +27.80         --
 七天                          2.61      2.60     +1.00         --
 三个月                        3.02      3.02     +0.10         --
   备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 李宏薇;审校 吴云凌)
  
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