February 11, 2020 / 10:00 AM / 15 days ago

更新版 1-《中国债市综述》现券期货明显走弱,企业复工预期叠加疫情改善迹象施压

    * 现券收益率整体上行4bp左右,国债期货收低
    * 企业复工预期和疫情数据改善打压避险
    * 公开市场单日净回笼但无碍资金宽松
    * 隔夜利率逼近1.5%关口

 (新增货币市场收盘报价)
    路透北京2月11日 - 中国债市周二现券收益率明显上行,国债期货亦大幅收低。交易员
表示,中国发改委官员讲话后带来的企业陆续复工预期,叠加肺炎疫情新增确诊人数下降,
导致近期因避险情绪高涨而大幅走好的市场迎来调整,国债期货低开低走,主要活跃券券收
益率整体上行4个基点(bp)左右。
    
    他们并称,在疫情拐点前后市场反应比较剧烈属于正常调整,不过鉴于疫情对实体经济
的冲击,以及后续货币政策料会继续保持宽松,故预计收益率上行空间有限。
    
    “今天国新办发布会上发改委还是挺着急的,目前是(复工的)口子整体要松了,预期
有了变化。”华中一银行交易员说。
    
    上海一基金交易员亦称,除了企业复工预期外,疫情新增的疑似和确诊人数也在下降,
对情绪也有冲击。
    
    “前几天因为疫情的事涨的太凶了,现在形势可能在逐渐好转,对避险的仓位有打击。
”他说。
    
    剩余期限近10年的国开活跃券190215收益率最新成交3.2525%,上日尾盘为3.21%;同期
限国债活跃券190015收益率最新成交2.83%,上日尾盘为2.7850%。
    
    中国国家发改委官员在周二国新办发布会上指出,要分批有序推动错峰返程返岗,重要
国计民生领域要立即复工复产,重大项目要及时返岗、尽早开工,其他不具备条件的企业可
暂不开工,疫情高发地区和非紧迫岗位可适当延期返程。
    
    中国国家卫生健康委员会最新数据显示,截至2月10日24时新型冠状病毒肺炎疫情当日
新增确诊病例2,478例,为2月以来的最低值。         
    
    不过受访交易员对后市并未表现的过于悲观。其中一位交易员称,“这次(疫情)对经
济的打击估计还是比非典(SARS)要严重,(货币)宽松是肯定的,所以我个人不悲观,调
整下接着涨。”
    
    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况:
 北京时间17:19       五年期         10年期
                 TF2003          T2003       
   现价(元)       101.445         100.73
 较上结算价涨跌      -0.12%         -0.36%
 盘中最高(元)     101.540         101.080
 盘中最低(元)     101.395         100.685
 
    
   **资金宽松,隔夜利率逼近1.5%关口**     
        
    尽管中国央行周二逆回购继续维持投放,但在到期量对冲下单日转为净回笼格局,不过
银行间市场资金供给并未受明显影响,隔夜加权利率继续走低逼近1.5%关口,流动性整体宽
松局面仍不改。
    
    华北一银行交易员表示,资金“还是松的,跟昨天差不多,央行回笼也影响不大的,隔
夜成交这会有不少1.49%了,全市场最低成交在1.35%。”
    
    中国央行周二公告称,为对冲公开市场逆回购到期等因素的影响,维护银行体系流动性
合理充裕,今日开展1,000亿元逆回购操作,期限七天。据此计算,单日净回笼2,800亿元。
截止2月11日,公开市场逆回购未到期余额降至1.42万亿。   
    
    华中一券商交易员表示,尽管疫情阴影笼罩,但央行对流动性仍把控有度,本周后面几
天公开市场没有资金到期,央行可能暂停公开市场操作概率较大,预计资金面也有望保持平
稳偏宽势头。
    
    今日银行间市场质押式回购总成交22,904.06亿元,上一交易日为23,386.26亿元;其中
隔夜品种成交16,705.06亿元,上一交易日为14,725.31亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:            
 北京时间17:56              今日(%)  上日(%)  变动(bp)  成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                           
  其中:隔夜                  1.5292   1.5847     -5.55   16,705.06
      七天                   2.1510   2.1521     -0.11    4,024.26
                                                        
      14天                   1.9788   2.0861    -10.73    1,311.78
                                                        
 上海证交所质押式回购利率                                         
  其中:隔夜                  2.1050   2.4550    -35.00    7,468.09
                                                        
      七天                   2.3050   2.7050    -40.00    1,188.85
                                                        
      14天                   2.5550   2.7050    -15.00      168.32
                                                        
 回购定盘利率                                                     
  其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS   1.6000   1.6800     -8.00            
 >                                                      
      七天                   2.3000   2.2700     +3.00            
                                                        
      14天<CN14DRPFIX=CFXS   2.4000   2.2000    +20.00            
 >                                                      
 Shibor                                                           
   其中:隔夜                 1.5600   1.6520     -9.20            
                                                        
       七天                  2.2250   2.2890     -6.40            
                                                        
       三个月                2.6790   2.7230     -4.40            
                                                        
 
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)
   

    
 (发稿 侯向明; 审校 吴云凌)
  
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below