March 19, 2020 / 3:58 AM / 12 days ago

更新版 1-台湾债市:10年券早盘殖利率一度狂弹逾21%,停损压力大引爆多杀多

(新增交易员说法及最新报价)

路透台北3月19日 - 台湾指标10年公债109/3殖利率周四盘中爆弹一度逾21%,最高冲至0.7300%,创10年券殖利率逾10个月盘中新高。交易员表示,受台股直泻而下冲击,使原已面临沉重求现压的台债殖利率爆弹,最高飙到0.7300%,此前新高为2019年5月4日的0.737%。

同时,五年期增额公债109/01期发行前交易殖利率更同步狂飙,盘中弹幅逾30%,最高至0.69%,创五年券殖利率逾一年新高,此前新高为2019年3月4日的0.692%。

他们指出,10年券殖利率在弹破0.6%后停损卖压大举涌现,促殖利率一路冲高且弹破 0.70%,几近崩盘边缘;惟随殖利率冲高,吸引短多逢高承接,殖利率弹幅略收敛。

“惨烈啊,断手断脚了,都死在沙滩上了!只能继续砍啊,不然怎么办?”一大型证券商交易员说,“本来以为0.6%有守,但一弹破心理关卡,触及大家恐慌心理,连0.60%都没守,引爆停损卖压大举出笼,大家都崩溃了,报价很宽啊,多杀多!”

一中型证券商交易员亦称,台股狂泻致债券现求压力更大,引爆多杀多行情,“崩盘!受伤惨重,多杀多,大家都在停损,我们不得不停损啊。”

他们指出,股市重挫引爆市场信心危机,市场忧流动性,各大型银行抱紧资金不敢贸易行动,在卖盘疯狂砍出,买盘接手意愿则偏弱之下,促殖利率一路狂飙。

但他们认为,五年券109/01期发行前殖利率弹至0.69%短线投资价值已浮现,料在今天停损卖压泄泻完毕后,再搭配央行降息等题材,买盘有望进场,殖利率有望稍稍走稳。

他们说,全球股市重挫各市场求现压力都很大,台债因外资过去着墨不多,目前状况还好,惟存在有流动性问题,加上市场为保持流动性,手中即使有资金也保守应对,尤其大型银行为保留充沛现金,以备不时之需,不敢贸然进场。

“现在是买方说了算,大家都担心流动性不足,即使手上有钱也不敢随便动,我们也一样啊,怕流动性出问题,现在是卡在大家都想把现金握在手上。”一大型银行交易员说,“最近外商卖了很多短券,但钱都没有出去,就是因为总公司要求他们把钱握在手上,大家想把可以变现的资产先变现再说,就是怕流动性出问题。”

他解释,全球股市重挫,股票基金赎回压力大,促台股进一步挫低,进而牵动台债市走势,“台股跌成这样,现在买卖盘都很犹豫,大家买卖价都挂远,碰都不碰不到,以现在的价格根本出不掉,除非你随便卖才可能能出得掉,如果还在坚持价格,根本没有人要理你。”

另一大型证券商交易员亦称,央行虽可望降息,但整体市场信心不足,加上交易商和寿险停损压力很大,促殖利率续弹,“还是往上啊,信心面都不见了,大家停损压力很大啊,寿险业求现压力不小,继续卖冷券。”

他们指出,随市场气氛改变,台债在卖方急着停损、求现,买方则基于流动性考量操作明显偏保守,即使央行降息、降准,短线往下卖压依旧不小,殖利率不易摆脱往上弹格局。

美国指标10年期公债收益率在下午交易中上升18个基点,报1.1767%,盘中走势震荡,多次升至1.2%以上,跌至1%之下。

台湾央行将召开第一季理监事会议。路透调查结果显示,在17家受访金融机构中,有15家预期央行将降息,仅两家估重贴现率维持1.375%不变;预估央行重贴现率大区间落在0.875至1.375%。

本地时间11:51,五年券109/1R发行前交易殖利率涨14基点至0.6700%,交易区间在0.57-0.69%,成交15亿台币;而10年券109/3殖利率涨9.40基点至0.6700%,交易区间在0.578-0.730%,成交76.0亿台币;至于台股加权指数则跌6.12%。

交易员预估,今日10年债109/3殖利率主要区间在0.55-0.73%。

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