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亚洲

更新版 1-《中国债市综述》股市走强打压期现货均走弱,中美冲突进展亦牵动神经

    * 期现货同步走弱,尾盘跌势略缓
    * 股市走强一定程度打压债市情绪
    * 中美冲突关系走向短期亦左右市场情绪
    * 月初资金转宽利率普跌,本周到期资金较多关注央行操作

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海6月1日 - 中国债市周一现券双双走弱,10年国债期货主力合约跌逾0.2%,主
要利率债收益率上行2-3个基点。交易员表示,美国针对香港制裁措施低于预期一度打压避
险情绪,令期现货弱势连连,不过尾盘中方暂停采购美国大豆等消息,则令现券跌势放缓,
目前密切关注事件进展。
    
    “早上因为特朗普反应比较温和,股市又太强了,债市一直偏弱 ,”华中一银行交易
员说,不过尾盘看到中国暂停进口美国大豆,有买盘出来,但是力量不强,估计大家还在等
细节出台。
    
    中国股市周一大幅收高,受到5月强劲制造业数据提振,而且美国总统特朗普对于中国
推进香港国安法的回应相对较为温和。
    
    彭博新闻周一引述未具名消息人士报导称,在中国当局评估因香港议题而与美国关系紧
张之际,中国已下令主要国营企业暂停部份美国农产品采购,其中包括大豆。

    剩余期限近10年的国开活跃券200205最新成交在3.0125%,上日尾盘为2.99%;相同期限
的国债190015券最新成交在2.715%,上日尾盘为2.68%。
    
   “目前关注中美冲突进展吧,避险资金如果进入债市,也会是一波利好 ,”华中一基金
交易员说。

    中国外交部发言人赵立坚周一就中美关系表示,美国严重干涉中国内政,破坏中美关系
,必将损人害己,美方任何损害中方利益的言行,都将遭到坚决回击;并指出将美国抗议示
威同香港抗议活动相提并论是典型的“双重标准”。
 
    
     此外,数据方面,中国官方采购经理人指数(PMI)调查显示,5月制造业活动增速放慢
,但服务业和建筑业动能升温。财新/Markit周一联合公布,经季节性调整的5
月中国制造业采购经理人指数(PMI)回升至50.7 ,创今年1月以来新高,且远高于路透调查
预估中值的49.6和上月的49.4。
    
 
   
    以下为中国金融期货交易所各主力合约的收盘情况:       
   北京时间16:00         两年期            五年期             10年期
                     TS2009           TF2009               T2009       
    现价(元)           101.53            102.42             100.805
  较上结算价涨跌         0.04%             -0.09%             -0.24%
  盘中最高(元)        101.675            101.195            101.195
  盘中最低(元)        101.495            101.495            100.710
 
    **月初资金转宽利率普跌**  
      
    中国银行间市场周一早盘资金面转宽,主要回购利率全线下行,隔夜回购加权利率跌约
45个基点(BP)。交易员称,跨月后流动性紧张状况有所减轻,且地方债发行高峰过后,发
行缴款压力渐轻,此前市场紧张情绪大幅缓解。
    
    交易员并称,本周到期资金量较大,如央行不继续通过公开市场向市场投放资金,回购
利率难有持续下行动力。需继续关注央行公开市场操作,及央行合意的新利率区间水平。  
      

    华北一银行交易员表示,“上周五下午资金就开始松了。今天又松了些,很多机构一早
头寸就平了,早上大行也放了一些钱。”

    中国央行周一公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,今日不进行逆回购操
作。因今日无逆回购到期,据此计算,单日既无资金投放亦无资金回笼。
    
    据路透统计,央行公开市场本周逆回购到期总额6,700亿元人民币,分布在周二至周五
四天。另外,周六(6日)还有5,000亿元中期借贷便利(MLF)到期,正常情况下将顺延至
下周一(8日)。  
    
    
    华中一银行交易员指出,通常月初对流动性扰动因素较少,资金都会松一点,不过6月
是季节性大月,需警惕季节因素对流动性的扰动。周六到期的MLF如果不续做的话,对市场
流动性的冲击还是不小,目前不排除央行通过降准置换到期MLF。
    
    中国央行行长易纲日前强调,稳健的货币政策将更加灵活适度,将综合运用、创新多种
货币政策工具,确保流动性合理充裕;稳妥推进存贷款基准利率与市场利率并轨;并支持银
行特别是中小银行多渠道补充资本,加大不良贷款处置力度。
 
    
     今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交19,716.26亿元。上
日质押式回购总成交量较前一日减少8,911.9071亿元至25,083.7981亿元。
    
    
    以下为主要货币市场利率报价:            
 北京时间17:59              今日(%)  上日(%)  变动(bp)  成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                           
  其中:隔夜                  1.5926   2.0790    -48.64   19,359.16
      七天                   1.7051   2.1460    -44.09      227.79
                                                        
      14天                   1.2698   1.9382    -66.84       78.91
                                                        
 上海证交所质押式回购利率                                         
  其中:隔夜                  1.6000   2.2600    -66.00    8,114.55
                                                        
      七天                   1.7000   1.8750    -17.50    1,418.66
                                                        
      14天                   1.5550   1.7750    -22.00      139.87
                                                        
 回购定盘利率                                                     
  其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS   1.6400   2.1000    -46.00            
 >                                                      
      七天                   1.6500   2.1700    -52.00            
                                                        
      14天<CN14DRPFIX=CFXS   1.4000   2.1000    -70.00            
 >                                                      
 Shibor                                                           
   其中:隔夜                 1.6290   2.0970    -46.80            
                                                        
       七天                  1.9590   2.1510    -19.20            
                                                        
       三个月                1.4560   1.4530     +0.30            
                                                        
    
(完)    
 

    
 (发稿 吴芳; 审校 林高丽/杨淑祯)
  
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