for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up
亚洲

港报财经评论:美尽封华为后路,供应链股齐遭殃--信报8月19日

美滙指数跌穿本月底部,走势疲弱,金价重上每盎斯2,000美元,新一轮黄金升浪似在形成中。本港延长食肆晚市堂食禁令,本地股乏力再上,恒指在腾讯升1.5%带动下,收市只升20点,报25,367点。亚洲方面,受到疫情及美国再封杀华为的影响,韩股及台股分别跌了2.46%及0.65%。虽然本港的大型科网股昨天表现亮丽,但区内投资气氛并不见得乐观。

美国对华为的封杀没完没了,周一商务部连华为最后的逃生门也关上。5月份公布封杀令,虽然不准采用美国技术及器材的环球晶片生产商,在没有商务部许可前制造华为设计的晶片,但当时华为尚可经由第三方设计公司下单制造晶片。如今最新的禁令连这条路也封埋,市场预计华为今次会遇上极大麻烦,所以其手机镜头供应商舜宇光学昨天急挫9.4%。华为产业链另一重要供应商台湾晶片设计大厂联发科股价亦泻9.9%,台湾的半导体板块整体蒸发1.5%,拖累台湾加权指数跌了0.65%。

从股市表现看,今次美国收紧封杀令,对华为的手机及网络建设业务均相当致命。中国外交部发言人除了批评美方的做法「违反国际贸易规则,破坏全球产业链、供应链、价值链」,暂时未见有什么反制措施。

投资者开始盘算,华为手机业务失势,谁可代替呢?得益者可能会是小米、OPPO及vivo。今次新封杀行动,对苹果手机在内地的销售会有何影响?是祸是福呢?若能取得部分华为的市场份额,自然是福,但世事能否如此顺摊?美国政府打击华为,美国企业还可从中图利?内地官方应不会出面以苹果手机作为反击对象,以免损害国家的对外开放形象,反而由民间采取一些抵制行动机会较大。苹果股价周一早段未能跟随其他科技股上扬,反映投资者有一定疑虑。

现时内地唯有等待几个月后美国总统特朗普连任失败,拜登当选上场后,中美两国彼此在科技领域上重新谈判一套通盘方案,华为只好利用「备胎」(后备零件存货),捱多一阵,但新产品及产量恐暂无法如常了,相信对产业链股会造成一定打击。

恒指昨天只是微升,本港上市的互联网股表现却十分亮丽,京东因季绩好令股价大升9.5%,阿里巴巴作为恒指准新贵亦涨3.8%;美团抽高7.7%,就唔知系乜原因,只见北水系咁扫货,周五派成绩表希望有答案,此股的估值比其他大型科网股都要贵,暂时捧场客的心态只要买不要问,所以都好难估。

不过,在纽约买卖的中国互联网股ETF(KWEB)表现相对于本港的科网巨头落后,走势似在营造小双顶,此ETF包含了港美上市的大型科网股,有腾讯、阿里、美团及京东等等,该ETF近期一直处于调整阶段,是否可再破顶仍待观察。

亚洲区股市昨天跌得最劲的是韩股,原因是市场担心当地疫情再爆发后,政府会实行新的封城措施。收市后南韩总统文在寅宣布加强在首都圈的社交距离限制,全面禁止教会的线下活动,对其他室内聚会人数亦有制约,并呼吁国民如非必要勿外出。

南韩今波疫情主要发生在人口密集的首尔地区,风险比上一波在大邱市还要高,源头是另一个宗教团体「爱第一教会」,据报道今波病毒由欧美传入,播毒能力比首波疫情强6倍,令南韩政府不得不提高戒备。南韩周一新增246宗确诊,过去5天共有近千宗新症。韩股大跌反映疫情仍可对股市产生一定的负面作用。

近日美国科技股又跑赢大市,原因是美元转弱,美债息略为回落。美滙指数连跌了5天,昨晚跌破近期底部,疲弱得惊人,前一阵子的反弹,14天RSI只能升至36便回落,弱势毕呈;弱美元亦推动金价重上每盎斯2,000美元。好友解释弱美元反映市场的风险胃纳上升,有利股市。弱美元亦有利铜金银等金属,相关股份水涨船高,昨天本港的铜及金矿股表现均远胜指数。

不过,美滙指数与债息回落的幅度并不相称,10年期美国国债孳息昨天报0.6729厘,较本月低位半厘仍高出不少。今日美国会拍卖20年期国债,市场反应将左右后市。周四则有联储局公布上月底召开的公开市场委员会会议纪录,均会影响到美滙债走势,可多观察一阵。(完)

注:以上的评论仅为摘要,并且不代表路透立场。

for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up