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更新版 1-《中国债市综述》10年国开债收益率创年内新高,忧国债放量发行市场风声鹤唳

    * 现券收益率先下后上,10年国债触3.06%
    * 10年国开活跃券收益率创年内新高
    * 资金缓和一度提振现券
    * 忧虑国债发行放量,午后期现货受挫
    * 财政部下周三共发1,400亿国债,创单日新高

 (新增货币市场收盘报价和下周国债发行公告)
    路透上海8月26日 - 中国银行间市场周三资金转宽,一度提振现券,不过弱市下心态风
声鹤唳,午后国债发行可能放量的忧虑令收益率由降转升,其中10年期国开活跃券收益率突
破3.60%,创下年内新高,10年期国债则突破3.06%高点。
    
    交易员称,10年国债收益率破位后,即使有部分抄底性质短线入场,但并不能形成有效
支撑。本轮收益率上行顶部,目前还不能确定。
    
    上海一银行交易员表示,“现在就看戏了,10年国债(收益率)等到3.1%再说吧。”
    
    剩余期限近10年的国债200006早盘一度低至3.02%附近,午后反弹至3.06%,最新成交在
3.0475%,上日尾盘为3.0425%;10年期国开活跃券200210午后摸高至3.605%,为年内该类券
新高,最新成交在3.5925%,上日尾盘为3.5775。
        
    另一券商交易员当时猜测,午后期现货突然受挫,可能是和市场预计下周国债发行将放
量有关。
    
    在银行间债市收市后,财政部发布公告称,将于下周三(9月2日)招标续发行总共1,40
0亿元附息国债,三年和七年期各半,总招标量创普通国债单日发行规模新高。
    
    在特别国债发行期间,财政部大幅缩减了普通国债的供给。特别国债收官后,包括贴现
国债在内的品种发行量一度猛涨,但招标结果不如人意,随后又再收缩。
                
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:     
 北京时间16:15      两年期          五年期         10年期
                TS2012          TF2012          T2012       
 现价(元)            100.195          99.610         97.710
 较上结算价涨           -0.06%          -0.20%         -0.21%
 跌                                             
 盘中最高(元          100.310          99.975         98.135
 )                                             
 盘中最低(元          100.185          99.600         97.700
 )                                             
 
        
    **隔夜回购速降后供给收敛**  
    
    银行间市场周三流动性以宽松开盘,随着隔夜回购的快速下行,跌幅超过30个基点(bp
),以大行为主的出资方开始收缩供给,把控资金价格定位的意图明显。不过多数机构早已
经轧平头寸,市场状态较为平稳。
    
    今日中国央行在公开市场结束净投放转为净回笼,开盘段资金供给充分,隔夜回购快速
下行近30个基点(bp)。
    
    华北一银行交易员表示,隔夜回购大跌后,大行出资减少,“早上松的也有点过了,本
来今天是净回笼。现在一天之中都会有反复变化。”
    
    中国央行公开市场今日进行了2,000亿元人民币逆回购操作,均为七天期,14天期暂停
操作。因今日合计有3,000亿元逆回购和MLF(中期借贷便利)到期,据此计算,公开市场单
日转为全口径净回笼1,000亿元,此前连续12日净投放。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交19,037.86亿元。上
日质押式回购总成交量较前一日增加1,303.12亿至40,396.91亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价: 其中:隔夜                  1.6145  1.9262      -31.17  18,032.88
     七天                   2.1799  2.2132       -3.33     950.20
     14天                   2.4039  2.5157      -11.18      31.55
                                                                 
 其中:隔夜                  1.8300  2.3950      -56.50   8,647.03
     七天                   2.4400  2.6650      -22.50   1,435.14
     14天                   2.2800  2.5600      -28.00     169.83
                                                            
 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS   1.6500  1.9900      -34.00     --
 >                                                      
     七天                   2.5000  2.6000      -10.00     --
     14天<CN14DRPFIX=CFXS   2.5000  2.5600       -6.00     --
 > 其中:隔夜                  1.6300  1.9690      -33.90     --
     七天                   2.2220  2.2410       -1.90     --
     三个月                 2.6120  2.6060       +0.60     --
    备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完
)

 (发稿 李宏薇;审校 林高丽)
  
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