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更新版 1-《中国债市综述》10年国债收益率向3.1%迫近,信心不足弱市一时难改

    * 10年国债收益率向3.1%迫近
    * 资金虽缓但市场信心不足
    * 短期方向不明朗,弱市一时难改

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海8月28日 - 中国债市周五依旧愁云惨淡,银行间市场10年期国债收益率向着3.
1%的下一个关口迫近,同期国开债收益率盘中亦触及近10个月高点。交易员称,在没有明显
利空情况下,资金面缓和也未能挽救期现货,显示市场信心严重不足,这种弱市料一时难改
。
        
    北京一基金公司交易员称,目前已经无法判断10年国债收益率能否在3.1%前止步,“得
看看股票能不能突破,如果突破了,也就没债券什么事了。”
    
    剩余期限近10年的国债200006盘中最高成交在3.085%,最新报在3.07%,上日尾盘为3.0
6%;10年期国开活跃券200210收益率盘中在3.655%有成交,为该类券近10个月来的高点。最
新报在3.6275%,上日尾盘为3.612。
    
    中国股市沪综指周五收升1.6%报3,403.81点,绩优股周线涨幅创四周来最高,
一系列经济数据的改善及新股上市支撑了市场人气。
    
    其他因素方面,国债和地方债等供给压力未消也压制情绪,同时一些10年国债收益率破
3.1%后的交易盘也在等待机会介入。目前来看,多空力量都不具备压倒性优势。

    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:     
 北京时间16:07      两年期          五年期         10年期
                TS2012          TF2012          T2012       
 现价(元)            100.160          99.650         97.795
 较上结算价涨           -0.02%          -0.04%         -0.07%
 跌                                             
 盘中最高(元          100.160          99.670         97.835
 )                                             
 盘中最低(元          100.090          99.480         97.575
 )                                             
        
    **银行间隔夜续跌,交易所同期品种大涨**  
    
    银行间市场周五短期资金供给充裕,隔夜回购加权利率续跌10个基点(bp)至1.35%附
近,而七天期则稳中小涨,导致二者点差扩大至约87个bp,为两个月来高点。下周一是月末
最后一天,基本没有再降空间。至于反弹幅度,则要看届时央行投放情况而定。
    
    上海证券交易所资金市场上,今日隔夜回购以200个bp的幅度收涨。不过
交易员称,这可能与个别机构临近月末的交收安排有关,暂还不足以反应大势。
    
    中国央行公开市场周五逆回购操作量降至500亿元人民币,连续第三日净回笼,因此前
累计大额投放后,加之财政投放助力,月末资金面已足以应付平稳跨月,央行遂减力操作。
而从全周看,本周仍为净投放500亿元。

    华北一银行交易员称,在央行明确公开市场逆回购利率的重要意义后,二级市场七天期
回购多围绕在2.2%附近,相比之下“隔夜相当不稳定,不过月末应该要上来,不能这么低。
”
    
    上海一券商交易员透露,隔夜利率持续走低,大行出资意愿也在减弱,尤其是马上就是
月末,即使是存款类机构,也不能完全放松跨月的难度预期。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交17,505.70亿元。上
日质押式回购总成交量较前一日增加275.08亿至41,522.80亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价: 其中:隔夜                    1.3466  1.4515      -10.49  16,800.30
     七天                     2.2230  2.1532       +6.98     668.28
     14天                     2.3393  2.3656       -2.63      35.43
                                                                   
 其中:隔夜                    4.0050  2.0050     +200.00   8,480.73
     七天                     2.8000  2.4150      +38.50   1,050.13
     14天                     2.5500  2.3850      +16.50      98.21
                                                              
 其中:隔夜                    1.3600  1.5000      -14.00     --
     七天                     2.4000  2.5000      -10.00     --
     14天                     2.6000  2.6000       +0.00     --
                                                              
 其中:隔夜                    1.3450  1.4770      -13.20     --
     七天                     2.2350  2.1820       +5.30     --
     三个月                   2.6300  2.6210       +0.90     --
 
    备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完
)

 (发稿 李宏薇;审校 林高丽)
  
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