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亚洲

更新版 1-《中国债市综述》现券期货均走暖,8月PMI未超预期及中印边境争端提振

    * 现券收益率下行2-4bp,国债期货收高
    * 8月官方PMI未超预期提振人气
    * 中印边境争端和国内股市跳水激发避险情绪
    * 月末资金收紧,隔夜利率大涨逾40bp

 (新增货币市场收盘报价)
    路透北京8月31日 - 中国债市周一情绪有所转好,现券收益率整体下行2-4个基点(bp
),国债期货亦高开高走。交易员称,8月官方PMI数据未超预期提振人气,同时中印边境争
端再起,叠加午后国内股市跳水,激励避险情绪;短期还要继续关注本周天量国债发行情况
及后续基本面数据。
    
    “官方PMI数据有影响,本来大家觉得可能会很不错的,没想到比上月还下来点,对情
绪有帮助,”北京一银行交易员说。
    
    中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周一联合公布,宏观经济先行指标--8月官
方制造业采购经理人指数(PMI)CNPMIB=ECI略降至51.0,低于路透调查预估中值51.2和上月
的51.1。
    
    华南一险资交易员称,除了PMI不及预期外,下午突然爆出的中印边境争端的消息也刺
激了避险情绪。
    
    “中印感觉又要‘打起来’的意思,实在要找理由的话这个可能是一个,还有就是下午
股市也跳水了,”他表示。
    
     印度军方周一称,中国军队周末采取军事行动,以改变中印争议边境的现状,双方出
现新的对峙。对此,中国外交部新闻发言人赵立坚周一表示,中国边境部队从
未越过实控线,中印双方基于实际情况在进行磋商。
    
    短期来看,北京一券商交易员认为,基本面数据会否继续回暖还应重点关注,此外本周
三的巨量国债发行将给市场带来考验,关注当天央行会不会在公开市场给予对冲。
    
    “大涨大跌应该都看不到,今年每天都有各种事发生,还是边走边看吧,我感觉还会是
个震荡的格局,”他说。
    
    剩余期限为10年的国债200006券收益率最新为3.0150%,上日尾盘为约3.065%。剩余期
限10年的国开债200210券最新收益率3.5825%,上日尾盘为3.62%。    
    
    中国股市周一回吐盘中涨幅收低,受到金融股及医药股的跌势拖累,随着主要指数逼近
关键阻力位,投资人了结获利。
    
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:     
 北京时间16:35     两年期          五年期         10年期
                TS2012         TF2012          T2012       
  现价(元)       100.195         99.795         98.045
 较上结算价涨       0.07%          0.21%           0.36%
      跌                                       
 盘中最高(元      100.21          99.855         98.080
      )                                       
 盘中最低(元      100.135         99.655         97.785
      )                                       
 
    
    **资金收紧,隔夜利率大涨**  
    
    银行间市场资金明显收紧,隔夜回购加权利率大涨41个基点(bp),而七天和14天期则
基本持稳。交易员称,月末最后一天,银行类机构出于指标考核要求的限制,融出谨慎,叠
加央行公开市场连续净回笼,资金整体收敛,其中尤以隔夜收紧较为明显,不过预计跨月后
流动性将会有所缓解。
    
    “今天(8月)最后一天,银行可能是有指标要求,所以就不怎么出了,”华东一银行
交易员说。
    
    她并称,紧张比较明显的是隔夜,因为明天就是9月了,月初通常会好一点,七天和14
天价格比较平稳。
    
    华中一银行交易员指出,央行公开市场逆回购持续净回笼,对情绪上也有点冲击,不过
不用太担心,跨月后就会好点。
    
    “(今天资金紧张)主要是时点因素,要借还是能借到的,明天应该会好转一些,”他
称。
    
    
    中国央行公开市场今日进行200亿元人民币七天期逆回购操作。因今日有1,000亿逆回购
到期,据此计算,公开市场单日净回笼800亿元,此亦为连续第四日净回笼。

    据路透统计,本周共有7,500亿元的逆回购到期。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交10,684.47亿元。上
日质押式回购总成交量较前一日减少3,444.7080亿至38,078.0918亿元。
        
    以下为主要货币市场利率报价:            
 北京时间17:45              今日(%)  上日(%)  变动(bp)  成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                           
  其中:隔夜                  1.7943   1.3466    +44.77    9,654.85
      七天                   2.2468   2.2230     +2.38      968.36
                                                        
      14天                   2.3590   2.3393     +1.97       56.83
                                                        
 上海证交所质押式回购利率                                         
  其中:隔夜                  1.0000   2.9650   -196.50    8,963.14
                                                        
      七天                   2.4000   2.6300    -23.00    1,443.71
                                                        
      14天                   2.4600   2.5450     -8.50      143.75
                                                        
 回购定盘利率                                                     
  其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS   1.8000   1.3600    +44.00            
 >                                                      
      七天                   2.4000   2.4000     +0.00            
                                                        
      14天<CN14DRPFIX=CFXS   2.3600   2.6000    -24.00            
 >                                                      
 Shibor                                                           
   其中:隔夜                 1.7660   1.3450    +42.10            
                                                        
       七天                  2.2280   2.2350     -0.70            
                                                        
       三个月                2.6360   2.6300     +0.60            
                                                        
 
    备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完
)

    
 (发稿 侯向明;审校 张喜良/屈桂娟)
  
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