for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up
亚洲

《中国债市综述》期现货双走软,巨量国债招标在即及央行大举净回笼施压

    * 现券收益率小幅上行,国债期货震荡收低
    * 明日巨量国债招标叠加央行回笼流动性打压情绪
    * 财新PMI表现亮眼,不过市场对此反应不明显
    * 央行大举净回笼,隔夜利率反弹至2.1%附近

    路透北京9月1日 - 中国债市周二现券收益率小幅上行,国债期货震荡收低。交易员称,央行公开市场今日大举净回笼流动性,且明日将迎来巨量的国债招标,市场情绪因此受压;8月财新制造业PMI创九年半新高,不过市场对此反应不明显,目前要关注明天的公开市场操作以及国债招标情况。
    
    “明天有1,400亿的国债要发,市场情绪不乐观,后面新债的供给也是个问题,”华中一银行交易员说。
    
    中国财政部将于周三招标续发行总计1,400亿元人民币两期固息国债,创下普通国债单日发行量新高,其中三年和七年期各半,单期规模亦持平于此前高点。
    
    路透调查显示,上述两期国债中标收益率预测均值分别为2.87%和3.12%。
    
    上海一银行交易员亦称,今日央行在公开市场意外大幅回笼流动性,而且日内资金面也相对一般,市场做多人气不足;最新的财新PMI很不错,不过跟预期相差不大,市场没什么明显反应。
    
    “不知道这周会不会持续净回笼,大家不开心呀,没动力买债。...此外昨天炒作的中印冲突,今天也消停点了,”他说。
    
    剩余期限为10年的国债200006券收益率最新为3.04%,上日尾盘为约3.0150%。剩余期限10年的国开债200210券最新收益率3.6125%,上日尾盘为3.5825%。    
    
    产出与新订单加速增长,双双触及逾九年半高位,带动财新8月中国制造业PMI亦同时创出逾九年半新高。国内外经济继续从新冠疫情中复原,需求转强带来新业务量增加,尤其8月新出口订单指数为年内首次站上荣枯线,都促使产出进一步扩张。

    中国解放军西部战区新闻发言人张水利昨日就中国和印度边境最新局势发表谈话指出,周一印军破坏前期双方多层级会谈会晤达成的共识,在班公湖南岸、热钦山口附近再次非法越线占控,公然挑衅,造成边境局势紧张。
    
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:     
 北京时间16:19     两年期          五年期         10年期
                TS2012         TF2012          T2012       
  现价(元)       100.185         99.77           97.97
 较上结算价涨      -0.01%          -0.05%         -0.07%
      跌                                       
 盘中最高(元      100.21          99.880         98.120
      )                                       
 盘中最低(元      100.17          99.720         97.905
      )                                       
 
    
    **央行大举净回笼,隔夜利率反弹至2.1%附近**  
    
    中国央行周二在公开市场大举净回笼,推动银行间市场隔夜回购利率反弹至2.1%附近。本周逆回购到期量较大,资金价格后续走向还要看央行如何对冲。
    
    央行昨天发布的白皮书称,将债券回购利率打造为关键性参考指标。这对资金市场基本没产生什么直接影响,但交易员称,从长期看,可能会在一定程度上增加市场稳定性。
    
    华北一银行交易员称,月初央行即在公开市场上大量净回笼,考虑到本周逆回购到期规模较大,“如果(后面)央行不续做逆回购或者像今天一样缩很多量,我觉得资金价格不会怎么降。”    
    
    中国央行周一发布《参与国际基准利率改革和健全中国基准利率体系》白皮书提出,将债券回购利率(DR)打造为中国货币政策调控和金融市场定价的关键性参考指标,进一步培育以DR为代表的银行间基准利率体系。
    
    
    央行稍早进行了200亿元七天期逆回购操作,规模与上日相同,但因今日逆回购到期量较大为2,500亿,单日净回笼也相应放大至2,300亿元,在连续第五日净回笼的同时,创下7月23日以来单日回收资金新高。
    
    据路透统计,本周共有7,500亿元的逆回购到期,其中后三天到期量共计4,000亿元。(完)

    
 (发稿 侯向明;审校 张喜良)
  
for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up