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中国财经

境外机构8月中债登托管增量自历史高位回落但仍超千亿 其他类大举收缩

路透上海9月3日 - 中国中央国债登记结算公司发布最新数据显示,8月境外机构托管增量自上月的历史高位回落至1,178亿元人民币,但仍属较高水平。7月曾以近2,000亿国债增量“大放异彩”的其他类机构,8月的托管增量则大举收缩至仅逾200亿元归于平淡。

据路透统计,这是境外机构连续第21个月增持人民币债券,8月末债券托管余额为24,620亿元,其中记账式国债15,996亿元,当月增持609亿元,持有国债占国债托管量的比重为9.16%;期末持有政策性银行债余额为7,979亿元,当月增持581亿元。

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按债券统计口径计算,中债登8月末债券托管余额为730,105亿元,当月增加18,457亿元。按券种分类,当月地方政府债托管量增加8,762亿元居首,记账式国债增加4,765亿元位列第二,政策性银行债增加2,319亿元。

另外,8月商业银行债托管量增加2,190亿元,规模也很吸睛。

按投资者分类,8月商业银行净增持11,846亿元,其中全国性银行净增持8,582亿元占比逾七成,其余主要为城商行和农商行,均在1,500亿上下。

其他机构方面,8月外资银行净增持174亿元,保险机构净增持1,064亿元,证券公司净增持433亿元,非法人产品净增持3,366亿元,其中商业银行理财产品净增持736亿元。

tmsnrt.rs/2F4i9L9

7月境外机构在中债登的托管余额大增1,481亿,为该数据公布以来最大单月增幅;主要券种投资者持有结构表格中,“其他”项当月突然大幅增持1,965亿元国债,也创出纪录新高,引发中国央行可能购买国债猜想。不过随后货币当局资产负债表中“对政府债权”一栏余额未变,上述说法并不成立。

以下为2020年8月末中债登统计口径,按投资者分类的债券托管量(单位:亿元人民币)

本月末面额 当月增减 较上年末变化

一、银行间债券市场 701,916 17,778 12.76%

1.政策性银行 18,784 -433 -3.71%

2.商业银行 469,116 11,846 12.42%

2.1全国性商业银行及其分支行 345,692 8,582 10.43%

2.2城市商业银行 64,173 1,584 12.25%

2.3农村商业银行 51,508 1,476 27.67%

2.4农村合作银行 117 -2 6.02%

2.5村镇银行 221 23 70.26%

2.6外资银行 6,330 174 10.38%

2.7其它银行 1,074 8 41.42%

3.信用社 9,114 -33 18.68%

4.保险机构 20,652 1,064 16.81%

5.证券公司 8,424 433 24.87%

6.基金公司及基金会 106 3 55.04%

7.其他金融机构 2,316 139 38.31%

8.非金融机构 14 0 -0.29%

9.非法人产品 130,208 3,366 11.34%

其中:商业银行理财产品 25,279 736 6.62%

10.境外机构 24,620 1,178 31.17%

11.其他 18,564 214 15.24%

二、柜台市场 7,710 290 -9.79%

三、交易所市场 20,479 388 9.25%

四、自贸区市场 0 0 -

注:2017年9月起,“基金类”统计项目更名为“非法人产品”。

中国债券市场主要包括银行间市场、证交所债市,其中银行间市场是最主要的债券交易市场以及中短期资金拆借市场,交易品种涵盖国债、金融债、企业债、超短期融资券、短期融资券、中期票据、同业存单以及资产支持证券等几乎所有的债券品种。

目前银行间市场利率债和企业债及资产支持证券主要由中央国债登记结算公司托管,上海清算所主要托管品种则包括同业存单以及短期融资券、超短期融资券(SCP)和中期票据等信用债。(完)

发稿 李宏薇;审校 吴云凌

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