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《汇市短评》关注英欧会谈,通过期权看英镑/美元潜在走势

0806GMT - 英国退欧紧急谈判,以及欧洲央行会议声明对于欧元/美元的影响可能涉及英镑,维持市场对隔夜英镑/美元期权的强劲买兴。隐含波动率为15.0,处于近期定价的高端--跨式期权在任一方向的期权费/损益平衡为81个美元点子。

期权因波动性和快速的方向性波动而火爆,这证明一个月隐含波动率周五至周三从9.0飙升至11.2是合理的。随着英镑/美元找到支撑(周四约1.30)后,该波动率目前为10.3,但没有更深的回撤,表明市场仍在警惕更多的实际波动/现货损失。

然而,一周隐含波动率仍持坚于11.5,但到期日恰好捕捉到周三美联储政策公告及其可能引发的实际波动。

风险逆转显示,英镑的看跌期权相对于看涨期权的溢价大幅飙升--一个月从中性升至1.5,一年期从1.4升至2.4。它们已经达到顶点,但回落幅度很小,表明市场仍然非常警惕英镑/美元会录得更多跌幅。

完 编译 张涛;审校 孙茉莉

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