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亚洲

中国债市动态:现券震荡稍暖且中短端表现略优,流动性预期改善提振情绪

    路透北京9月16日 - 中国债市周三早盘现券收益率小幅下行,国债期货冲高回落。交易
员表示,央行公开市场大举开展逆回购操作对冲到期,流动性预期改善,提振现券做多热情
,其中中短端表现优于长端;银行间现券交易时段自下周一起延长,但市场对此反应不大。
    
    “今天主要是逆回购又投了不少,虽然正好对冲了到期,不过鉴于昨天MLF(操作规模
超预期),所以对央行的(流动性)预期好点了,”华中一险资交易员说。
    
    中国央行公开市场今日进行1,200亿元人民币七天期逆回购操作;逆回购在暂停一日后
恢复。考虑到今日有1,200亿元的逆回购到期,据此计算,公开市场单日投放量完全对冲到
期量。
    
    华东一银行交易员亦称,近日市场对央行在流动性上的期望有所好转,现券在连续调整
后,部分交易盘陆续入场,五年表现比长端稍微好点。
    
    “早上情绪还不差,中部某省地方券商带节奏带的厉害,一波一波的tkn(买入),五
年下了3-5个bp,10年差不多在1-2个左右,”他说。
    
    10年国开活跃券200210最新成交在3.6350%,上日尾盘为3.6525%;同期限国债200006最
新成交在3.10%,上日尾盘为3.1050%。
    
    五年期国债200005券最新成交在2.93%,上日尾盘2.96%,五年期国开债200208最新成交
在3.43%,上日尾盘3.46%。
    
    中国全国银行间同业拆借中心周二公告称,为进一步推动银行间债券市场开放发展,便
利境内外投资者交易银行间债券,自下周一(21日)起延长银行间现券买卖交易时段至20:0
0。这也证实了路透早在今年5月底的报导。
    
    不过市场对此几无反应。北京一券商交易员解释称,延长交易时间的品种只有“现券买
卖”,没有回购,也没有衍生品,而且只有T+1以上的交易延长至20:00,T+0仍然是17:00结
束。
    
    中国央行周二开展了6,000亿元人民币中期借贷便利(MLF)操作,本月MLF净增量达到4
,000亿远超8月。分析师认为,央行舍逆回购而全部采用MLF方式投放流动性,更多重点是放
在解决近期同业存单(NCD)等长期资金价格不断上行问题。
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:     
 北京时间11:52      两年期           五年期           10年期
                 TS2012           TF2012           T2012       
  现价(元)        100.415          100.07           98.105
 较上结算价涨        0.03%            0.09%           0.08%
      跌                                          
 盘中最高(元       100.465          100.185          98.230
      )                                          
 盘中最低(元       100.395          100.025          98.040
      )                                          
 (完)

 (发稿 侯向明; 审校 林高丽)
  
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