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《汇市短评》期权价格反映出市场对美联储会议的预期及美元反应

路透9月16日 - 美联储周三宣布政策声明时,应会维持现状,因为一直到2023年的点阵图都暗示将一直维持鸽派立场和谨慎展望。

最近美国数据的改善可能消除了在目前这个阶段提高前瞻性指引的压力,美联储将利用新的平均通胀策略以及经济持续面临的下档风险作为维持近零利率的理由。

美联储立场更为温和的可能性要高于立场强硬,强硬立场也就是他们真的宣布更加具体的前瞻性指引,或修改购债计划以有利于期限更长债券,这将会让市场着实感到意外。

隔夜到期的外汇期权隐含波动率以及普通跨式期权的费用/损益平衡价格,表明了预期中的主要货币对的汇价反应。

自从覆盖到美联储会议以来,欧元/美元隔夜隐含波动率从9.0上涨至13.0,需要从任何一个方向捕获64个点子才能获利,之前则为44个点子。

美元/日圆的隐含波动率从6.5升至11.0,损益两平点从28升至48个点子(该期权也覆盖到日本央行会议);英镑/美元的隐含波动率为16.0,需要从任何一个方向捕获美元86个点子才能获利,该期权覆盖到英国央行的会议。

覆盖到美联储会议以来的澳元/美元隔夜隐含波动率从13.0上升至18.0,需要从任何一个方向捕获美元55个点子才能获利,先前则为39个点子。

(完) (编译 李春喜 审校 张明钧)

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