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更新版 1-《中国债市综述》隔夜回购利率创历史新低,期现货向暖但长假前交投趋淡

    * 隔夜回购利率跌破0.6%,创历史新低
    * 午后期现货暖意稍增,收益率小跌
    * 十一长假前交投趋淡
    * 农发新债结果均低于二级

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海9月28日 - 中国银行间市场隔夜回购加权利率周一跌破0.6%,创下历史新低,午后期现货暖意稍增,其中10年国开债收益率降幅扩大至3个基点(bp)居前;一级市场上,农发行下午增发的四期债,结果均低于二级。
    
    交易员称,月内流动性泛滥而跨季资金价格坚挺,加之十一假期时间较长,不确定性因素也较多,买盘介入动力一般,整体交投趋淡。
    
    因十一和中秋假期,中国主要金融市场10月1日至8日休市。
    
    北京一基金公司交易员表示,现在“多空都有点不敢动,买的话如果十一消费很好又是利空。空的话,又怕十一搞出来什么(利好)的大新闻。”
    
    剩余期限10年的国债200006最新成交在3.10%,此前收盘为3.125%;同期限国开债200210最新成交在3.685%,上日尾盘为3.715%。
        
    
    此前大受打击的恒大相关债券今日价格出现反弹,对此,交易员认为,如果短期内其债券不出现违约,对市场的影响应该有限。
    
    农发行下午招标增发的一年、三年、五年和10年四期债,收益率均低于二级,折让幅度介于5-11bp之间。
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:     
 北京时间16:00     两年期         五年期         10年期
                TS2012         TF2012         T2012       
 现价(元)           100.360        100.000        98.275
 较上结算价涨           0.01%          0.04%         0.15%
 跌                                           
 盘中最高(元         100.365        100.025        98.285
 )                                           
 盘中最低(元         100.285         99.865        98.040
 )                                           
        
    
    **隔夜回购利率创新低,跨季价格仍坚挺**  
    
    中国银行间市场周一资金需求呈现冰火两重天,月内资金需求很弱,隔夜回购利率跌破0.6%创纪录新低。不过跨季融入依旧踊跃,主力品种14天回购利率小幅走高。
    
    交易员指出,央行公开市场操作再转为净回笼,不过此前大力投放后多数机构跨季需求已基本落定,加之季末还有财政投放,虽然还会有局部的结构性矛盾,但跨季整体已无太大压力。
    
    “月内肯定大家都不太要了,都是要跨季的,(隔夜回购创新低)也没有太多意义,大家对这个反应也不大。”华东一银行交易员称。
    
    银行间隔夜质押式回购加权利率跌约7个bp至0.5965%,创出纪录新低。不过14天质押式回购加权利率涨近8个bp至约2.79%。
        
         
    上述银行交易员并谈到,跨季资金供给仍主要为14天品种,七天没什么融出,一是实际占用时间仍太长,另外“(跨季资金)毕竟还是卖方市场,那肯定是我想出什么期限就出什么期限。”
    
    她并指出,目前跨季供需主要还是价格问题,只要是正常的机构、券也正常,“借都还是能借到的,只要能接受价格就行。”
    
    上海一银行交易员表示,最后几日央行公开市场操作小幅净回笼也属于预期之中,毕竟之前连续投放后,跨季需求大部分已经得到满足,而且还有财政投放补充。
    
    “跨月没什么大问题,不过最后一天可能还是会有点波动,局部的结构性矛盾始终还是存在的。”他称。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交15,990.24亿元。上日因是调休工作日,质押式回购总成交量较前一日大减18,807.67亿,至21,745.68亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:       
 北京时间17:45              今日(%  上日(%  变动(bp)   成交金额
                              )       )                
 质押式回购加权平均利率                                    
 其中:隔夜                  0.5965  0.6667      -7.02  14,683.81
     七天                   2.2536  1.9325     +32.11     481.28
     14天                   2.7905  2.7115      +7.90     808.21
 上海证交所质押式回购利率                                       
 其中:隔夜                  1.0150  3.1750    -216.00   8,576.50
     七天                   3.2050  3.4900     -28.50   2,522.96
     14天                   3.2700  3.4700     -20.00     924.28
 回购定盘利率                                              
 其中:隔夜                  0.6100  0.6800      -7.00     --
     七天                   2.4500  1.8500     +60.00     --
     14天                   3.3000  2.7000     +60.00     --
                                                       
 Shibor                                                    
 其中:隔夜                  0.6020  0.6850      -8.30     --
     七天                   2.4180  1.9530     +46.50     --
     三个月                 2.6730  2.6710      +0.20     --
 
    备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完)

    
 (发稿 李宏薇;审校 林高丽)
  
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